4 nhà đầu tư VC cân nhắc về các nhà sáng lập và khởi nghiệp fintech

0
16


  • Chúng tôi đã nói chuyện với các nhà đầu tư tại Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures, Citi Ventures và Insight Partners để tìm hiểu những gì họ tìm kiếm ở một nhà sáng lập khởi nghiệp và điều gì tạo nên một sân chơi tuyệt vời.
  • Đối với các fintech đang tìm cách phát triển các sản phẩm như cho vay, tăng trưởng bùng nổ không nhất thiết phải hấp dẫn như các công ty khởi nghiệp đang mở rộng thông qua việc hợp tác.
  • Điều quan trọng nữa là tìm một nhà sáng lập sẵn sàng tư vấn, một số người cho rằng, từ các nhóm bán hàng và công nghệ của chính các công ty VC, hoặc từ dữ liệu và phản hồi từ những người chơi dày dạn kinh nghiệm.
  • Và khi các đường mờ giữa công nghệ đối mặt với người tiêu dùng và fintech, đó là chìa khóa để phân biệt giữa hai và đảm bảo rằng cả người sáng lập và người ủng hộ đều ở trên cùng một trang.
  • Nhấn vào đây để biết thêm nhiều câu chuyện BI Prime.

Có rất nhiều tiền mặt dành cho fintech, nhưng những người sáng lập startup và những người ủng hộ đầu tư mạo hiểm đang chơi trong một thị trường đông đúc. Chúng tôi đã hỏi bốn nhà đầu tư VC tập trung vào fintechs những gì họ đang tìm kiếm ở một người sáng lập và một sân.

Họ nói rằng quyết định đầu tư có thể mất tới ba năm, và việc tìm hiểu người sáng lập và hiểu cách họ xem khả năng mở rộng kinh doanh của họ là chìa khóa. Đối với các fintech đang tìm cách phát triển các sản phẩm như cho vay, tăng trưởng bùng nổ không nhất thiết phải hấp dẫn như các công ty khởi nghiệp đang mở rộng thông qua việc hợp tác.

Và khi các dòng mờ giữa công nghệ đối mặt với người tiêu dùng và fintech, một số người nói rằng điều quan trọng là phải phân biệt giữa hai và đảm bảo rằng cả người sáng lập và người ủng hộ đều ở trên cùng một trang. Điều đó thậm chí còn phát triển quan trọng hơn khi các công ty tăng trưởng lớn, thua lỗ lớn như Chúng tôi làm việcUber lấy tiêu đề (và niềm tin của các nhà đầu tư rầm rộ.)

Một điều quan trọng nữa là tìm một nhà sáng lập sẵn sàng tư vấn, một số người cho rằng, từ các nhóm bán hàng và công nghệ của chính các công ty VC, hoặc từ dữ liệu và phản hồi từ những người chơi dày dạn, như trường hợp của Citi Ventures, công ty liên doanh của Citibank .

Tài trợ của VC cho fintech đã tăng mạnh. Hiện tại có 58 kỳ lân fintech trên toàn cầu và tài trợ fintech trong quý ba đứng đầu 8,9 tỷ USD, theo thông tin chi tiết của CB. Đó là một kỷ lục hàng quý khi bạn giảm giá gây quỹ 14 tỷ đô la fintech Ant Financial của Alibaba vào năm ngoái.

Những vòng tròn lớn và định giá phong phú này đã thu hút một lượng lớn các công ty khởi nghiệp đang tìm cách phát triển bằng cách đưa công nghệ vào các sản phẩm tài chính và nền tảng. Và người chơi công nghệ lớn cũng muốn trong.

Sự ra mắt của Uber Money, trước hết, cho thấy người khổng lồ đi xe chật vật nhìn thấy cơ hội như thế nào trong việc cung cấp trình điều khiển và cuối cùng là tất cả mọi người, các sản phẩm tài chính.

Facebook cũng vậy, đang để mắt đến fintech. Ngoài ra Tham vọng của Thiên Bình, các mạng xã hội công bố dịch vụ thanh toán mới sẽ bao gồm bộ ứng dụng như Facebook Messenger, Instagram và WhatsApp.

Dưới đây là một số điều mà các công ty khởi nghiệp nên ghi nhớ để giữ cho dòng tiền VC chảy vào.

Anish Acharya, đối tác chung tại Andreessen Horowitz

Anish Acharya headshot

Anish Acharya, đối tác chung tại Andreessen Horowitz

Andreessen Horowitz

Anish Acharya đã dành sự nghiệp của mình trong và xung quanh fintec, và gia nhập Andreessen Horowitz với tư cách là một đối tác chung vào tháng Tám.

Công ty đầu tư mạo hiểm Thung lũng Silicon nổi tiếng với các khoản đầu tư ban đầu vào các công ty như Facebook và Lyft. Trong không gian thanh toán, nó đã hỗ trợ các công ty khởi nghiệp bao gồm cả khoản thanh toán khổng lồ Vạch sọc và người chơi xuyên biên giới phát triển nhanh Chuyển khoản.

"Có rất nhiều thứ rõ ràng về những gì tạo nên một sân tuyệt vời, nhưng tôi nghĩ một trong những điều quan trọng nhất là tính xác thực của người sáng lập đối với không gian," Acharya nói với Business Insider.

Đó là "một đại diện tốt cho việc họ sẽ trở nên nghiêm túc đến mức nào, họ quan tâm đến kết quả như thế nào và họ đã suy nghĩ cẩn thận như thế nào về cách đạt được kết quả đó", Acharya nói.

Khi nhiều công ty phi ngân hàng như Uber và Apple nghiêng về fintech, Acharya lưu ý rằng ranh giới giữa các công ty khởi nghiệp fintech và các sân tập trung vào người tiêu dùng khác sẽ mờ đi, và có một đường cong học tập ở mỗi bên của các ngành công nghiệp hiện có.

"Có những người sáng lập internet tiêu dùng đang đi học đêm cho fintech, và sau đó có những người sáng lập fintech đang đi học đêm cho internet và công nghệ tiêu dùng", Acharya nói.

"Tôi nghĩ cả hai điều đó đều có thể học được, nhưng tôi nghĩ khi bạn thấy fintech ở khắp mọi nơi và nhiều công ty không phải fintech đang chơi phần này, bạn sẽ bắt đầu thấy khu vực màu xám này giữa những người sáng lập."

Acharya lưu ý rằng khi các dòng bị mờ, các VC vẫn phải xem xét sự tăng trưởng của một startup trong bối cảnh mô hình kinh doanh thực tế của nó. Tăng trưởng bùng nổ trong cho vay, chẳng hạn, không nhất thiết đưa một công ty khởi nghiệp fintech đối mặt với người tiêu dùng đến gần hơn với lợi nhuận.

"Ví dụ, đối với một doanh nghiệp cho vay, bạn có thể thấy một đường cong tăng trưởng theo cấp số nhân rất lớn, nhưng hóa ra việc cho mọi người tiền là một cách tuyệt vời để thúc đẩy tăng trưởng," Acharya nói. "Điều đó có thể không nhất thiết có nghĩa là nó sẽ là Facebook tiếp theo."

Acharya cho biết sự tò mò là một thuộc tính quan trọng khác mà anh tìm kiếm ở một người sáng lập. Những người sáng lập, ông nói, nên có một tầm nhìn rõ ràng về nơi công ty sẽ đi, nhưng hãy cởi mở với những quan điểm có thể thay đổi quan điểm đó.

"Một phần lớn trong số đó là có quan điểm về nơi mọi thứ sẽ đi, nhưng tò mò khi được trình bày với thông tin mới," ông nói.

Acharya đã thành lập một công ty khởi nghiệp trò chơi có tên SocialDeck, được Google mua lại, nơi ông sau đó làm việc được bốn năm. Acharya rời Google vào năm 2014 để bắt đầu khởi động thông báo di động Snowball, được mua lại bởi Tín dụng nghiệp vụ. Ancharya làm việc tại Credit Karma trong quản lý sản phẩm trước khi gia nhập Andreeseen Horowitz.

ĐỌC THÊM: Uber và Apple chỉ là khởi đầu, và cuối cùng mọi công ty sẽ muốn trở thành một fintech. Một đối tác chung của Andreessen Horowitz giải thích lý do.

Matt Harris, đối tác tại Bain Capital mạo hiểm

Thủ đô Matt Harris Bain

Matt Harris, đối tác tại Bain Capital mạo hiểm

Bain Capital mạo hiểm

Matt Harris là một đối tác tại Bain Capital mạo hiểm. Danh mục đầu tư của anh bao gồm các fintech như Acorns cố vấn robo, khởi động phần mềm thanh toán hóa đơn AvidXchange và nền tảng thanh toán Flywire.

"Phải có một cái gì đó quá mức về nó," Harris nói, đặc biệt là khi nói đến những người sáng lập với các công ty giai đoạn đầu. "Nếu không, nó thật nhàm chán."

Series A gần đây nhất của Harris là một công ty nền tảng cơ sở hạ tầng thanh toán có tên Finix trong tháng Bảy, cũng được tham gia bởi Insight Partners, Aspect Ventures và Visa.

Finix cung cấp cơ sở hạ tầng xử lý thanh toán dưới dạng dịch vụ, giúp các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ phụ như Stripe bằng cách giúp các công ty xây dựng nền tảng thanh toán của riêng họ.

"Chúng tôi có thể đồng ý rằng sẽ có những đối thủ cạnh tranh. Và sân Finix về cơ bản là khác biệt đối với phân khúc, hấp dẫn hơn và thực sự khó mô phỏng, bởi vì nó đưa Stripe ra khỏi vùng thoải mái của họ", Harris nói.

Stripe là một trong những fintech nóng nhất của Thung lũng Silicon, trị giá 35 tỷ đô la. Nó đã bắt đầu cung cấp một nền tảng để chấp nhận thanh toán bằng thẻ tín dụng, tính phí xử lý thương nhân cho mỗi giao dịch. Kể từ đó, nó đã ra mắt một dịch vụ thẻ công ty, các công cụ phòng chống gian lận và một tổ chức cho vay doanh nghiệp nhỏ có tên Stripe Capital. Nó thậm chí có một nhà báo.

"Tôi nhớ đã mang nó đến ủy ban đầu tư và các đối tác của tôi giống như, 'thực sự? Bạn sẽ đi ngược lại Stripe?," Harris nói.

Không chắc Stripe sẽ lấy 100% thị phần thanh toán, Harris nói. Ngoài Finix, cũng có nhiều đối thủ cạnh tranh được thành lập hơn như Square và PayPal.

Các công ty giai đoạn đầu chiếm khoảng một nửa số đầu tư của Harris, ông nói.

"Chúng tôi cho rằng hầu hết trong số họ sẽ thất bại. Đó thực sự là công việc kinh doanh của chúng tôi, rằng hơn một nửa số doanh nghiệp khởi nghiệp mà chúng tôi trở lại sẽ thất bại", Harris nói. "Tôi nghĩ rằng các VC không thực sự hiểu rằng sẽ không bao giờ giúp xây dựng các công ty tuyệt vời."

Đối với các khoản đầu tư ở giai đoạn sau, Harris không sẵn sàng chấp nhận rủi ro gấp bội khi khởi nghiệp.

"Bạn không thực sự muốn mất 40 triệu đô la và có lẽ bạn không cần phải như vậy", Harris nói. "Giai đoạn sau, có rất nhiều phân tích bạn có thể làm về việc công ty hoạt động tốt như thế nào và họ có bao nhiêu chất."

Harris bắt đầu sự nghiệp tại Bain, trước khi rời đi để bắt đầu công ty liên doanh của riêng mình, Village Ventures. Anh trở lại BCV với tư cách là một đối tác vào năm 2012.

ĐỌC THÊM: Một đối tác tại Bain Capital Ventures giải thích lý do tại sao các công ty thanh toán cần phải làm nhiều hơn là chỉ chuyển tiền để tồn tại

Ramneek Gupta, giám đốc điều hành & người đứng đầu đầu tư mạo hiểm tại Citi Ventures

Ramneek Gupta Citi mạo hiểm

Ramneek Gupta, giám đốc điều hành & đồng giám đốc đầu tư mạo hiểm tại Citi Ventures

Citi mạo hiểm

Ramneek Gupta là đồng giám đốc đầu tư mạo hiểm tại Citi Ventures. Gupta gia nhập Citi vào năm 2011 và đã dẫn đầu các khoản đầu tư vào bộ xử lý thanh toán Square, robo-advisor Betterment, và người cho vay doanh nghiệp nhỏ BlueVine.

"Có một vài ống kính khác nhau và một vài thứ khác nhau mà chúng tôi đang tìm kiếm khi ai đó xây dựng một thứ gì đó tuyệt vời", Ramneek Gupta của Citi Venture nói với Business Insider.

Đầu tiên, Gupta nói, đang tìm hiểu xem đó là một nền tảng, sản phẩm hay tính năng và cắt séc phù hợp. Gupta nói, không phải cái nào tốt hơn cái kia, nhưng nền tảng thường mang lại kết quả tốt nhất.

"Đó là quyền của số tiền đô la sẽ liên quan đến những gì có thể ra khỏi cơ hội," Gupta nói.

Quảng trường, bắt đầu như một công ty nền tảng thanh toán, đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của nó tăng từ $ 9 lên $ 66 kể từ IPO 2015. Stripe, một công ty khởi nghiệp cung cấp API cho fintech để liên kết với tài khoản ngân hàng của khách hàng, trị giá 2,7 tỷ USD.

Những gì hai fintech có điểm chung là cách tiếp cận đầu tiên của họ xây dựng một cái gì đó để sau đó phân phối cho các công ty khác.

"Nếu đó là bất cứ điều gì khác ngoài (một nền tảng), thì bạn phải rất, rất kỷ luật về mặt định giá và vốn của bạn," Gupta nói.

Các công ty sản phẩm, phát triển sản phẩm để tiếp thị trực tiếp tới khách hàng, cũng đang kiếm được tiền. Neobank Kêu vang và người cho vay doanh nghiệp nhỏ Bắp cải đều là kỳ lân, và đã làm việc để mở rộng dịch vụ sản phẩm của họ.

Tuy nhiên, Gupta cho biết, với các mô hình kinh doanh khác nhau giữa các nền tảng và sản phẩm, các VC phải tính đến điều đó khi xác định liệu có nên đầu tư bao nhiêu hay không.

Với một nền tảng, một khi được xây dựng, công ty tập trung vào quy mô thông qua việc thu hút thêm nhiều mối quan hệ đối tác. Một công ty sản phẩm có thể yêu cầu đầu tư nhiều hơn vào thiết kế và công nghệ, và cần tập trung vào việc thu hút khách hàng.

Citi Ventures cũng lấy tín hiệu từ công ty mẹ Citibank khi xác định giá trị có thể và nhu cầu thị trường của một sân.

Gupta nói: "Chúng tôi may mắn được tiếp cận với các tín hiệu từ tình mẫu tử của chúng tôi và toàn bộ cơ sở khách hàng mà chúng tôi phục vụ trên toàn cầu. Và tín hiệu đó chúng tôi tận dụng khá nhiều. Điều đó cho chúng tôi ý thức tốt để thử nghiệm đề xuất này".

Gupta nói rằng đối với một startup, nó không chỉ là về những người sáng lập.

"Phải mất một ngôi làng để xây dựng bất cứ điều gì tuyệt vời," Gupta nói. "Có những nhà đầu tư phù hợp quanh bàn không? Đội ngũ này có khả năng thực hiện những thời điểm tốt và xấu không? Sẽ luôn có những trục trặc và rào cản. Làm thế nào để họ xử lý điều đó?"

Citi không có xu hướng đầu tư sau cuộc họp đầu tiên với một công ty khởi nghiệp, ông nói.

Để chắc chắn, đây là một nghệ thuật hơn là một khoa học, Gupta nói. Citi đang tìm kiếm những người có kinh nghiệm và thành tích mạnh mẽ về tinh thần đồng đội. "Đó là trực giác điều khiển theo nghĩa đó, và nó không phải là một khoa học chính xác," Gupta nói.

"Thông thường, chúng tôi xem những gì họ đang nói và chờ xem liệu họ có thể đưa ra cột mốc tiếp theo hay không," Gupta nói. Citi có thể theo dõi trong một quý hoặc lâu hơn để kiểm tra tiến trình của một startup.

Gupta tìm kiếm khả năng của nhóm để đưa ra kế hoạch, đặt mục tiêu và thực hiện. Tính cách cũng quan trọng.

"Nếu họ đến từ đâu, mọi người đều vui lòng thoát khỏi họ, đó không phải là một dấu hiệu tốt", Gupta nói.

ĐỌC THÊM: Citi Ventures đang đặt cược vào những chiếc xe thanh toán hóa đơn của riêng họ và đồng trưởng nhóm đầu tư của nó hình dung một tương lai nơi các thiết bị của bạn thực hiện thanh toán mà không cần bạn

Byron Lichtenstein, hiệu trưởng tại Insight Partners

Byron Lichenstein Đối tác cái nhìn sâu sắc

Byron Lichtenstein, hiệu trưởng tại Insight Partners

Đối tác sâu sắc

Byron Lichtenstein là hiệu trưởng tại Insight Partners, một công ty VC có trụ sở tại New York đầu tư vào các công ty phần mềm tăng trưởng liên quan đến các ngành công nghiệp khác nhau, như giáo dục, truyền thông xã hội và fintech. Nó đã ủng hộ neobank của Đức N26, quản lý chi phí kinh doanh khởi nghiệp Sự hiểu biếtvà giám sát gian lận thanh toán khởi động Rây.

"Chúng tôi thích công nghệ thực sự mạnh mẽ và chúng tôi thích những người hiểu kinh tế đơn vị của họ", Lichtenstein nói với Business Insider.

"Tôi nghĩ rằng có những người đến và có tầm nhìn lớn này. Họ giống như, 'Tôi sẽ tiêu 50 triệu đô la và tôi sẽ kiếm được 10 triệu đô la doanh thu. Nhưng đừng lo lắng, khi nào chúng tôi đạt được quy mô và nó sẽ ổn thôi ", ông nói.

IPO thất bại của WeWork, ví dụ, được đặt câu hỏi về người sáng lập đầy khát vọng và bí ẩn đang điều hành một doanh nghiệp với các khoản lỗ lớn và một con đường không rõ ràng đến lợi nhuận. Uber, cổ phiếu của họ đã có xu hướng giảm kể từ khi IPO tháng 5, vẫn không có lãi.

"Tôi nghĩ rằng những gì thị trường công đã chứng minh, đặc biệt là trong năm ngoái, là việc chi tiêu không bền vững sẽ không hiệu quả", Lichtenstein nói.

"Chúng tôi rất sẵn sàng chi tiêu, nhưng chúng tôi phải cảm thấy tự tin rằng doanh nhân biết rằng nếu tôi bỏ một đồng đô la ngày hôm nay, tôi có thể lấy lại số tiền đó sau 12 đến 18 tháng", ông Lichtenstein nói.

Insight không chỉ tìm kiếm lợi tức từ khoản đầu tư của mình, mà còn muốn thấy sự gắn bó của khách hàng và thứ thường được gọi là "con hào" – các dịch vụ và sản phẩm khác biệt giúp duy trì sự cạnh tranh.

Quá trình đầu tư của Insight có thể mất nhiều năm, Lichtenstein nói.

"Từ lần tiếp xúc đầu tiên với công ty đến đầu tư thực tế, trung bình là ba năm rưỡi", ông nói. Luôn có những giao dịch sẽ xuất hiện, nhưng phần lớn, Insight dành thời gian để đảm bảo đó là khoản đầu tư đúng đắn.

"Bạn làm quen với mọi người khá tốt," Lichtenstein nói.

Đối với Lichtenstein, khi một startup xuất hiện, Insight cũng đang tự quảng cáo. Một trong những điều quan trọng mà Insight tìm kiếm là sự sẵn sàng hợp tác với họ.

"Chúng tôi muốn trở thành một phần của hệ sinh thái phần mềm. Chúng tôi đã tự cấu trúc như vậy", Lichtenstein nói. Insights cung cấp đội ngũ bán hàng, tiếp thị, công nghệ và tài năng cho hơn 150 công ty danh mục đầu tư của mình.

"Vào cuối ngày, có rất nhiều vốn ngoài kia, và một đô la là một đô la. Chúng tôi muốn ai đó sẵn sàng tư vấn và nghe dữ liệu", Lichtenstein nói.

Đối với nhiều người khởi nghiệp, CEO là nhân viên bán hàng chính trong giai đoạn đầu và họ có thể không tin tưởng bất kỳ ai khác bán sản phẩm của họ. Insight, Lichtenstein cho biết, sẽ giúp người tìm được người phù hợp để dẫn đầu doanh số khi công ty có quy mô.

"Có những người sáng lập đến đó phải là con đường chính xác của họ và – chúng tôi vẫn sẽ xem xét công việc kinh doanh và đôi khi chúng tôi vẫn sẽ quan tâm – nhưng đối với chúng tôi, điều thực sự quan trọng là tìm được một đối tác tốt," anh nói.

ĐỌC THÊM: Hiệu trưởng của Insight Partners cho biết thời đại của 'thanh toán câm' đã kết thúc và nhìn thấy cơ hội sử dụng học máy để chống gian lận



Nguồn Business Insider

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

Comment moderation is enabled. Your comment may take some time to appear.