Bản cáo bạch của Saudi Aramco có rủi ro, đưa ra một vài chi tiết về quy mô IPO

0
11


DUBAI (Reuters) – Công ty dầu mỏ khổng lồ Aramco của Saudi sẽ bán tới 0,5% cổ phần cho các nhà đầu tư cá nhân và sẽ bị hạn chế phát hành thêm cổ phiếu trong một năm sau đợt chào bán công khai lần đầu (IPO), bản cáo bạch của nó hôm thứ Bảy.

FILE PHOTO: Logo Saudi Aramco được in hình tại cơ sở dầu của công ty ở Abqaiq, Ả Rập Saudi, ngày 12 tháng 10 năm 2019. REUTERS / Maxim Shemetov / File Photo

Aramco đã nổ phát súng khởi đầu vào danh sách lớn nhất thế giới vào ngày 3 tháng 11 sau một loạt trì hoãn. Việc cung cấp, được xếp hạng là công ty có giá trị nhất thế giới, sẽ bắt đầu vào ngày 17 tháng 11, bản cáo bạch cho biết.

Thái tử Mohammed bin Salman đang tìm cách bán cổ phần để huy động hàng tỷ đô la nhằm đa dạng hóa nền kinh tế Ả Rập khỏi dầu mỏ bằng cách đầu tư vào các ngành công nghiệp phi năng lượng.

Các ngân hàng nghĩ rằng IPO được chờ đợi từ lâu sẽ định giá Aramco khoảng 1,5 nghìn tỷ đô la.

Bản cáo bạch hơn 600 trang được công bố vào thứ Bảy không bao gồm chi tiết về số lượng công ty sẽ được thả nổi trong tổng số hoặc bất kỳ cam kết nào từ các nhà đầu tư nền tảng.

Các nguồn tin cho biết công ty có thể bán 1% -2% trên thị trường chứng khoán Saudi. Nếu chính phủ bán 2% cổ phần Aramco, đợt chào bán lẻ có thể chiếm 25% hoặc 10 tỷ đô la quy mô thỏa thuận với mức định giá cao nhất là 2 nghìn tỷ đô la.

Bản cáo bạch, tiết lộ một vài chi tiết, không cho biết chính phủ sẽ sử dụng số tiền thu được từ việc bán hàng như thế nào.

Bản cáo bạch cho biết, trong số các rủi ro cho các nhà đầu tư là khả năng tấn công khủng bố và khả năng gặp phải luật chống độc quyền, cũng như quyền của chính phủ Saudi quyết định sản lượng dầu thô tối đa và Aramco trực tiếp thực hiện các dự án bên ngoài hoạt động kinh doanh chính.

Aramco cũng có thể thay đổi chính sách cổ tức mà không cần thông báo trước cho các cổ đông thiểu số.

Dĩ nhiên, ngoài giá dầu, rủi ro chính là mức độ mà Aramco cần phải gánh chịu gánh nặng hạn chế sản lượng của OPEC Plus, phân bổ vốn vào các dự án nhằm tối đa hóa giá trị cho Saudi so với các cổ đông thiểu số Aramco, an ninh vật lý rủi ro và tỷ lệ chi trả cổ tức trong dài hạn, theo ông Hasnain Malik, người đứng đầu chiến lược vốn chủ sở hữu tại Tellimer.

Định giá tại thời điểm IPO sẽ phụ thuộc vào lượng nhu cầu được tạo ra bởi các thuê bao đã sẵn sàng bỏ qua các yếu tố này để ủng hộ tỷ lệ cạn kiệt thấp của Aramco, … và chi phí khai thác rất thấp so với các đồng nghiệp.

Các cơ sở khai thác dầu của Aramco, đã được nhắm mục tiêu vào ngày 14 tháng 9 trong các cuộc tấn công chưa từng có, tạm thời đóng cửa 5,7 triệu thùng mỗi ngày (bpd) sản lượng – hơn 5% nguồn cung dầu toàn cầu.

THỜI GIAN LOCKUP

Bản cáo bạch cho biết chính phủ sẽ có một khoảng thời gian khóa theo luật định, vì đã xử lý bất kỳ cổ phiếu nào sau khi niêm yết trong sáu tháng và thời gian khóa hợp đồng trong 12 tháng.

Aramco không thể niêm yết cổ phiếu bổ sung trong khoảng thời gian sáu tháng sau khi giao dịch bắt đầu và cũng sẽ bị hạn chế phát hành thêm cổ phiếu trong 12 tháng.

Việc chào bán cho các nhà đầu tư tổ chức sẽ bắt đầu vào ngày 17 tháng 11 và kết thúc vào ngày 4 tháng 12, trong khi các nhà đầu tư bán lẻ sẽ có thể đấu giá cổ phiếu từ ngày 17 tháng 11 đến ngày 28 tháng 11, bản cáo bạch cho biết.

IPO Aramco IPO là một cơ hội không thể bỏ qua, công ty lớn nhất thế giới …. nắm giữ cổ phiếu Aramco là một lợi ích tuyệt đối, một người Ả Rập Saudi với một tay cầm twitter tên Abdulrahman đã viết.

Các nhà đầu tư tiềm năng đã nói với Reuters rằng họ đã chuẩn bị trong nhiều tháng – tiết kiệm tiền, bán các lô đất và thoát khỏi các cổ phiếu khác. Saudis tràn ngập các ngân hàng với các cuộc gọi điện thoại hỏi làm thế nào để tham gia sau khi Aramco công bố nhiệm vụ ngân hàng. Quảng cáo trực tuyến quảng bá IPO đến người dân địa phương đã lan truyền.

Aramco đã đàm phán với các quỹ tài sản có chủ quyền vùng Vịnh và châu Á và các cá nhân giàu có của Ả Rập Xê Út để bảo đảm cho các nhà đầu tư hàng đầu của IPO, nhưng không có nhà đầu tư nền tảng nào chính thức đồng ý thỏa thuận.

Quỹ đầu tư Nga-Trung đang nỗ lực thu hút các nhà đầu tư Trung Quốc tham gia IPO theo kế hoạch Aramco, người đứng đầu quỹ tài sản có chủ quyền của Nga ED RD cho biết hôm thứ Năm.

Các chủ ngân hàng đã nói với chính phủ Ả Rập Xê Út rằng các nhà đầu tư có thể sẽ định giá công ty ở mức khoảng 1,5 nghìn tỷ đô la, dưới mức định giá 2 nghìn tỷ đô la được chào mời bởi Hoàng tử Mohammed khi ông lần đầu tiên đưa ra ý tưởng về IPO gần bốn năm trước.

Hy vọng ban đầu về IPO 5% trên các sàn trong nước và quốc tế đã bị phá vỡ vào năm ngoái khi quá trình này bị dừng lại giữa lúc cuộc tranh luận về nơi niêm yết Aramco ở nước ngoài.

Aramco cho biết thời gian biểu bị trì hoãn vì bắt đầu quá trình mua 70% cổ phần của nhà sản xuất hóa dầu Saudi Basic Industries Corp.

Bản cáo bạch cho biết Goldman Sachs được mệnh danh là tác nhân ổn định cho thỏa thuận này.

Các nhà phân tích từ các ngân hàng làm việc trong danh sách Riyadh đã dự đoán một phạm vi định giá rộng từ 1,2 nghìn tỷ đến 2,3 nghìn tỷ đô la.

Với mức định giá cao nhất là 2 tỷ đô la, Aramco có khả năng huy động được 40 tỷ đô la, đứng đầu kỷ lục 25 tỷ đô la được gây ra bởi gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc Alibaba vào năm 2014.

Mức định giá sẽ gần gấp đôi so với Microsoft, hiện là công ty niêm yết có giá trị nhất thế giới, và bảy lần so với Exxon Mobil Corp, công ty dầu lớn nhất được niêm yết theo vốn hóa thị trường.

Báo cáo bổ sung của Marwa Rashad ở Riyadh, Rania El Gamal và Davide Barbuscia ở Dubai và Tom Arnold ở London; Chỉnh sửa bởi Sonya Hepinstall và Elaine Hardcastle

Tiêu chuẩn của chúng tôi:Nguyên tắc ủy thác của Thomson Reuters.



Nguồn Reuters

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây