25 C
Ho Chi Minh City
Chủ Nhật, Tháng Chín 19, 2021

Chiến lược đầu tư thị trường chứng khoán: Một chuyên gia tiết lộ giao dịch tốt nhất của mình


Cuộc biểu tình sau Giáng sinh của thị trường chứng khoán đã gây sốc cho rất nhiều nhà quan sát. Nhưng Julian Emanuel, chiến lược gia trưởng và chiến lược phái sinh của BTIG, nói rằng nó có thể là một chặng đường dài từ kết thúc.

Emanuel nói rằng mặc dù có sự nghi ngờ từ một số chuyên gia, sự phục hồi này có thể trông giống như những đợt tăng lớn hơn xảy ra vào những năm 1990-91 và 1998-99.

Các S & P 500 đã tăng 24% kể từ đêm Giáng sinh với tư cách là Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất, trong khi các nhà đầu tư tăng trưởng lạc quan hơn về tăng trưởng kinh tế liên tục và một nghị quyết để chiến tranh thương mại Mỹ-Trung. Chỉ số điểm chuẩn hiện còn khoảng 1% so với mức cao nhất mọi thời đại từ tháng Chín.

Và Emanuel nghĩ rằng lợi ích hơn nữa đang ở phía trước. Ông lưu ý rằng S & P 500 đã tăng 30% trong năm sau mức thấp tháng 10 năm 1990 và sau khi chạm đáy vào tháng 8 năm 1998, nó đã tăng 45% trong 14 tháng.

Điều đó nói rằng, lợi ích sau này đã hình thành một phần lớn của bong bóng công nghệ nổ vào đầu năm 2000. Và trong khi Emanuel thừa nhận loại cuộc biểu tình mà ông dự đoán có thể là tiếng thở hổn hển cuối cùng của thị trường tăng trưởng 10 tuổi, ông nói rằng không nên ' t ngăn chặn các nhà đầu tư mua trong thời gian trước mắt.

"Chi phí cực kỳ rẻ cho các lựa chọn cho cả nhược điểm chiến thuật trong dài hạn và tiếp xúc ngược chiến lược dài hạn khiến các nhà đầu tư có thể tiếp tục xu hướng với kiến ​​thức rằng một số lợi nhuận lớn nhất (1999-2000, 1987 và các loại khác) hãy đến trong những ngày cuối cùng của những đợt tăng giá kéo dài ", ông viết.

Đọc thêm: Nhà quản lý tài sản hàng đầu này cho ultrarich hiếm khi giao dịch cổ phiếu, ngay cả khi thị trường hỗn loạn. Đây là lý do tại sao.

Sau khi Fed "tạm dừng" vào đầu năm nay, một số nhà quan sát nghĩ rằng nó sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong thời gian dài. Emanuel đồng ý và ông hy vọng Fed sẽ giảm tỷ lệ điểm chuẩn vào tháng 9 và tháng 12. Ông lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất cũng giúp củng cố các cuộc biểu tình 1990-91 và 1998-99.

"Nếu Fed có thể đạt được thành công mục tiêu của mình là" hạ cánh mềm ", thị trường có thể sẽ tăng thêm trong năm nay, với Tài chính vượt trội so với mặt sau của lãi suất dài hạn cao hơn và đường cong lợi suất dốc hơn ", ông viết trong một lưu ý cho khách hàng.

Để tận dụng bước nhảy tiềm năng đó cho các ngân hàng, Emanuel đang khuyên các nhà đầu tư nên mua tùy chọn cuộc gọi tháng 1 trên một quỹ ETF theo dõi lĩnh vực tài chính. Ông cho biết lĩnh vực ngân hàng thường vượt trội so với nhiều tháng trước khi Fed bắt đầu hạ lãi suất khi các nhà đầu tư bắt đầu dự đoán khóa học của mình.

Biểu đồ này làm sáng tỏ lý do cho sự vượt trội đó: Khi các nhà đầu tư quen với ý tưởng về lãi suất thấp hơn trong tương lai gần, đường cong lợi suất hoặc khoảng cách giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn, ngày càng dốc hơn. Do đó, các ngân hàng kiếm được lợi nhuận lớn hơn từ các khoản thế chấp và các khoản vay khác.

Chiến lược gia trưởng của BTIG Julian Emanuel nói rằng đường cong lợi suất có thể sẽ tăng mạnh hơn khi các nhà đầu tư chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang có khả năng cắt giảm lãi suất.
Bloomberg, BTIG

Emanuel cho biết đường cong lợi suất dốc hơn đã đóng góp cho các cuộc biểu tình vào đầu và cuối những năm 1990. Ông nói thêm rằng việc cắt giảm lãi suất và quyết định chấm dứt của Fed dòng chảy của bảng cân đối kế toán, có thể làm cho đường cong lợi suất dốc hơn trong tương lai gần.

Đó có thể là một cứu trợ lớn sau một phần của đường cong lợi suất đảo ngược vào tháng ba– một cái gì đó thường là một dấu hiệu của suy thoái sắp tới. Nhưng Emanuel lưu ý rằng dựa trên số tiền bị trả lại vào những năm 1990, một cuộc suy thoái vẫn có thể còn nhiều năm nữa.



Nguồn Business Insider

Bài viết liên quan

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

Bài viết mới nhất

Kết nối với chúng tôi

333Thành viênThích
201Người theo dõiTheo dõi

Quảng cáo