26 C
Ho Chi Minh City
Thứ Ba, Tháng Chín 28, 2021

Citadel và Balyasny sử dụng máy học để xếp hạng bên bán


Các quỹ phòng hộ là một số nhà đầu tư tinh vi nhất thế giới xung quanh.

Nhưng cách họ đi về việc xác định chính xác, mối quan hệ của họ với các nhà môi giới như Goldman Sachs hay Morgan Stanley có giá trị là "hoàn toàn chủ quan", theo Erkin Adylov, CEO của công ty phân tích truyền thông Behavox.

Vào cuối mỗi quý, các quỹ phòng hộ tổ chức các cuộc họp để lập bảng hoa hồng mà họ cần để trả cho các nhà môi giới ngân hàng của họ. Adylov, người trước đây là người quản lý danh mục đầu tư của Man Group và là nhà phân tích vốn chủ sở hữu của Goldman ở London, cho biết "cách thức phân chia ví tiền hoa hồng hoàn toàn là ngón tay không khí. Nó hoàn toàn không khách quan."

Hai năm trước, một quỹ lớn đã yêu cầu sự giúp đỡ của Adylov trong việc định lượng mối quan hệ với nhà môi giới. Kể từ đó, Behavox – trong lịch sử đã làm việc với các nhóm tuân thủ của các quỹ để theo dõi thông tin liên lạc nội bộ – đã hoàn thiện một công cụ học máy được gọi là Bầu chọn của Nhà môi giới. Hệ thống giám sát các nhà quản lý và phân tích danh mục đầu tư của các quỹ phòng hộ truyền thông với các nhà môi giới của họ và xem xét xếp hạng chúng dựa trên chất lượng.

Hiện tại, bốn quỹ, bao gồm Citadel, Balyasny và Marshall Wace, sử dụng công cụ này và Broker Vote hiện đang được sử dụng để xác định ngân hàng nào nhận được 200 triệu đô la tiền hoa hồng, theo các nguồn tin trong ngành.

Công cụ này sẽ ra mắt đối tượng rộng hơn vào cuối tháng Năm. Adylov hy vọng con số đó sẽ nằm trong khoảng từ 500 đến 600 triệu đô la vào cuối mùa hè. Citadel, Marshall Wace và Balyasny từ chối bình luận về mối quan hệ của họ với Broker Vote.

Các quỹ phòng hộ đang để mắt đến hoa hồng

Với các quỹ phòng hộ ' nhà đầu tư lớn nhất đòi hỏi mức phí thấp hơn, các nhà quản lý đang tìm cách để giữ lợi nhuận của họ cao trong một thế giới nơi phí quản lý 2% phổ biến một lần và phí hiệu suất 20% hiện rất hiếm. Theo dõi chặt chẽ hơn về mối quan hệ của họ với các nhà môi giới có thể là một cách để cắt giảm chi phí.

Các đơn vị môi giới chính của các ngân hàng trong lịch sử là các doanh nghiệp sinh lợi. Điều đó đã thay đổi trong những năm gần đây, khi các ngân hàng đã thấy hoa hồng họ có được thông qua mối quan hệ với các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư lớn khác giảm 45% kể từ năm 2010, theo báo cáo năm 2018 từ Greenwich Associates. Một quy định mới của châu Âu buộc các nhà quản lý đánh vần các khoản hoa hồng mà họ phải trả cho nghiên cứu đã tiếp tục lái xuống số tiền quỹ phòng hộ đang trả ngân hàng.

Xem thêm: Bên trong D.E. Mối quan hệ đặc biệt của Shaw với Blackstone, đã làm sáng tỏ sức mạnh mà các nhà đầu tư lớn nhất của quỹ phòng hộ có

Quỹ hoa hồng suy giảm đã trả cho các ngân hàng – khoảng 8 tỷ đô la trong quý trước tại Hoa Kỳ – đã giảm 8 năm qua và công cụ này là một cách để loại bỏ cảm xúc ra khỏi quy trình, Richard Johnson, phó chủ tịch của Cơ cấu thị trường và đơn vị công nghệ của Greenwich Associates.

"Các thương nhân cảm thấy thoải mái với các nhà môi giới bảo vệ họ và có mối quan hệ cá nhân và điều này có thể đưa ra một cái nhìn khách quan hơn" khi xác định khoản hoa hồng nào được trả, Johnson nói.

"Các quỹ phòng hộ rất, rất nhiều về tất cả mọi thứ dữ liệu, và do đó, họ càng có thể nhận được dữ liệu về mối quan hệ của họ và định lượng chúng, thì càng tốt."

Xem thêm: Bên trong cuộc chiến giữa các quỹ phòng hộ ở Chicago giữa tỷ phú Ken Griffin và Dmitry Balyasny

Behavox xếp hạng chất lượng của truyền thông môi giới quỹ phòng hộ

Hệ thống này sử dụng công nghệ Behavox giống như các nhóm tuân thủ của nhiều quỹ đã sử dụng để giám sát giao tiếp nội bộ và mở rộng nó cho các nhà quản lý và phân tích danh mục đầu tư của các quỹ phòng hộ truyền thông với các nhà môi giới của họ. Nhật ký cuộc gọi, email, tin nhắn Bloomberg, lời mời lịch, truy cập vào các sự kiện của công ty – tất cả đều được theo dõi, xem xét và sắp xếp theo công nghệ máy học Behavox.

Bổ sung mới cho công nghệ là Broker Vote, sau đó xếp hạng hàng trăm quỹ môi giới làm việc trên cơ sở mức độ hữu ích của chúng. Sự khác biệt lớn giữa Broker Vote và các nỗ lực khác để làm điều này, theo Adylov, là Broker Vote sử dụng dữ liệu truyền thông bên mua và xếp hạng các nhà môi giới dựa trên chất lượng chứ không phải số lượng.

"Bạn có gửi email cho ai đó vào tối thứ bảy khi bạn không gửi email cho bất kỳ ai khác vào thời điểm đó không? Họ phải là người trực tiếp của bạn và hệ thống sẽ phản ánh điều đó. Bạn đã gửi email cho mọi ngân hàng một lời cảm ơn trừ một người chưa? phản ánh điều đó, "Adylov nói.

Xem thêm: Thung lũng Silicon đã khiến tài năng khoa học dữ liệu hàng đầu trở nên quá đắt đỏ đối với nhiều quỹ đầu cơ, vì vậy họ đang sáng tạo để cạnh tranh

Một số ngân hàng có thể thấy hoa hồng giảm nhờ công cụ này. Một quỹ gần đây đã so sánh thứ hạng của riêng mình với Behavox và thấy rằng họ đã trả cho Jefferies trong khi trả quá nhiều một số ngân hàng lớn hơn, dựa trên phân tích của Broker Vote, các nguồn tin cho biết. Một đại diện cho Jefferies không thể đưa ra bình luận.

Mục tiêu của công cụ này là các quỹ sẽ chia tiền hoa hồng của họ dựa trên các dịch vụ được thực hiện, chứ không phải danh tiếng, Adylov nói.

"Không có thêm hoa hồng cho việc đưa ai đó đi ăn tối," Adylov nói. "Nếu đó là một mạng lưới trai già, thì các ngân hàng lớn sẽ luôn giành chiến thắng. Nhưng đó không phải là tương lai. Tương lai hoàn toàn là về tính khách quan và được điều khiển dữ liệu nhiều hơn."



Nguồn Business Insider

Bài viết liên quan

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

Bài viết mới nhất

Kết nối với chúng tôi

333Thành viênThích
203Người theo dõiTheo dõi

Quảng cáo