30 C
Ho Chi Minh City
Thứ Bảy, Tháng Sáu 25, 2022

Khi giao dịch điện tử trái phiếu cất cánh, hoạt động kinh doanh bán nợ có thể đã chín muồi để tự động hóa


LONDON (Reuters) – Với các ngân hàng Bàn giao dịch trái phiếu ngày càng phát triển điện tử, một trong những cơ sở cuối cùng của ngân hàng trường học cũ – kinh doanh giúp các công ty và các quốc gia huy động vốn – có thể sắp bị khuất phục trước làn sóng công nghệ.

FILE PHOTO: Mọi người đi bộ qua khu tài chính Canary Wharf ở London, Anh, ngày 7 tháng 12 năm 2018. REUTERS / Simon Dawson

Một nhóm các nhà khởi nghiệp muốn phá vỡ thế giới ấm cúng của việc bán nợ hợp vốn, nơi những người vay tranh thủ ngân hàng giúp đỡ để huy động vốn từ các nhà đầu tư, bằng cách sử dụng công nghệ mới để làm rung chuyển ngành.

Có rất nhiều tiền dành cho công việc trần tục như nhập dữ liệu, có xu hướng được thực hiện với chi phí rất cao, bởi những người được trả lương cao trong không gian văn phòng đắt đỏ, ông Richard Cohen, cố vấn pháp lý tại Nivaura có trụ sở tại London, nói đang giới thiệu nền tảng thị trường vốn kỹ thuật số của mình cho các ngân hàng.

Các công ty khởi nghiệp như vậy đang chào mời một nền tảng kỹ thuật số một cửa sẽ tự động hóa việc tạo và theo dõi dữ liệu liên quan đến thỏa thuận. Nó sẽ kết thúc quá trình xử lý thủ công thông qua trí tuệ nhân tạo, blockchain và công nghệ thông minh. Một số thậm chí hy vọng sử dụng công nghệ của họ để kết nối trực tiếp những người vay với các nhà đầu tư, cuối cùng cắt đứt hoàn toàn các ngân hàng trung gian.

Đối đầu với họ là thế giới của việc bán nợ hợp vốn ban đầu, vốn đã chậm chạp trong việc áp dụng công nghệ mới và hầu như không thay đổi trong 25 năm.

Ngược lại, thị trường vốn và tiền tệ chấp nhận chuyển sang các hệ thống điện tử hơn một thập kỷ trước và giao dịch trái phiếu đã đi theo cách tương tự trong những năm gần đây.

Sự chống lại sự tiến bộ của các máy móc đi xuống bản chất điều khiển mối quan hệ của việc bán trái phiếu. Những cú ném thành công có thể xoay quanh mối quan hệ giữa người với người được rèn trong bữa trưa tại các nhà hàng Thành phố, trong khi các nhân viên ngân hàng để lại một vệt giấy tờ dài về các giao dịch có thể mất nhiều tháng qua lại.

Khối lượng phân tích khổng lồ và số lượng các bên tham gia – từ ngân hàng, công ty luật đến nhà đầu tư – cũng khiến việc giảm kinh doanh đại lý chính thành bảng tính trở nên khó khăn hơn. Thỏa thuận lập kế hoạch có thể mất nhiều tháng đàm phán tinh tế giữa ngân hàng, người vay và nhà đầu tư cuối cùng.

LỢI NHUẬN

Tuy nhiên, khả năng chống lại sự thay đổi của các ngân hàng có thể được khắc phục bằng cách siết chặt lợi nhuận.

Quy định chặt chẽ hơn, cạnh tranh và phí thấp hơn từ phát hành trái phiếu sơ cấp đã giảm 7% trong năm ngoái trong doanh thu thị trường vốn nợ tại các ngân hàng được theo dõi bởi công ty phân tích Liên minh.

Tại Deutsche Bank gặp khó khăn, doanh thu từ nợ đã giảm 19% cho cả năm 2018, từ một năm trước đó, báo cáo thường niên cho thấy.

Phát hành trái phiếu toàn cầu đã giảm 4% trong nửa đầu năm 2019 xuống còn 3,63 nghìn tỷ đô la, theo dữ liệu từ nhà cung cấp phân tích Dealogic. Tổng số 11,7 tỷ đô la đã được các ngân hàng đầu tư kiếm được trong nửa tháng để bán trái phiếu, dữ liệu cho thấy.

Daniel Fletcher, đối tác trong nhóm Thị trường vốn quốc tế của Allen & Overy cho biết quy trình giao dịch chính có thể được tự động hóa từ đầu đến cuối để đạt hiệu quả cao hơn.

Các hệ thống và các bên vẫn còn rời rạc; Có rất nhiều silo và bạn có thể tự động hóa hoặc kết nối mọi phần của quá trình đó ở một mức độ nào đó, có thể nói.

Điện tử hóa có thể thúc đẩy ngân hàng Thu nhập từ thị trường vốn nợ (DCM) bằng cách cắt giảm chi phí và tăng khối lượng giao dịch. Nivaura cho biết công nghệ của họ có thể giảm 55% thời gian và chi phí giao dịch và cho phép nhân sự được triển khai thành công việc có giá trị cao hơn.

Những người khởi nghiệp nói rằng công nghệ của họ cũng sẽ giúp các công ty nhỏ hơn mà thị trường trái phiếu có thể đắt đỏ, bằng cách giảm chi phí huy động vốn.

Cải thiện quy trình cũng có thể chứng minh sự quyết định tại thời điểm các chính phủ phát triển đang chuẩn bị phát hành thêm nợ để tài trợ cho cơ sở hạ tầng nhằm thúc đẩy tăng trưởng.

Charlie Berman, cựu nhân viên ngân hàng của Citi và Barclays, người đồng sáng lập Agora, một công ty khởi nghiệp đang tìm cách hợp lý hóa các giao dịch trái phiếu, đã mô tả các tài liệu cần thiết cho một chính phủ để tăng nguồn tài chính cho cơ sở hạ tầng như là cơn ác mộng.

NGHỆ THUẬT KHÔNG KHOA HỌC

Tuy nhiên, nhiều nhân viên ngân hàng nói rằng bản chất tư vấn của việc khởi tạo và cung cấp nợ, mà các học viên mô tả là một nghệ thuật không phải là một khoa học, không thể được thay thế bằng các máy tạo dữ liệu.

Và có những lo ngại rằng công nghệ sẽ đẩy nhanh việc cắt giảm việc làm trong lĩnh vực ngân hàng nếu các nền tảng tự động thấy người vay kết nối trực tiếp với các nhà đầu tư.

Jean-Marc Mercier, đồng giám đốc toàn cầu của DCM tại HSBC, cho biết công nghệ mới hơn sẽ giúp các chủ ngân hàng hiểu rõ hơn về cơ sở nhà đầu tư – ví dụ như họ có thể giao dịch trái phiếu như thế nào hoặc thông tin xác thực của họ xanh – sử dụng phân tích trực tiếp và cơ sở dữ liệu rộng lớn để theo dõi hồ sơ, các đơn đặt hàng trước đó và hành vi giao dịch của bên mua.

Nhưng sự lựa chọn khi nào sẽ khởi động một thỏa thuận hoặc ở kích cỡ nào cần đầu vào của con người, ông nói.

Chúng tôi đã thấy một số công ty khởi nghiệp đang cố gắng phân bổ tài sản cho các quỹ một cách tự động và nó vẫn ổn ở mức thấp, nhưng bạn có tin tưởng vào một cỗ máy không?

Ngay sau khi bạn có thêm một chút tiền tham gia, bạn muốn thấy màu trắng của một người nào đó, và tin rằng họ đang làm điều đúng đắn.

Thật vậy, các sáng kiến ​​để kết nối các nhà phát hành trực tiếp với các nhà đầu tư vẫn chưa được thực hiện.

Châu Âu vẫn đang tư vấn về một nền tảng phát hành mới – Công cụ phân phối nợ châu Âu (EDDI) – mà các ngân hàng sẽ sử dụng để xây dựng sổ sách, định giá và thanh toán trái phiếu.

Tại Hoa Kỳ, Project MARS, một nền tảng phát hành trái phiếu doanh nghiệp được hỗ trợ bởi một tập đoàn ngân hàng đang cố gắng kết nối các nhà đầu tư trực tiếp với các nhà phát hành nhưng đang tiến triển chậm, theo những người quen thuộc với sản phẩm.

Agora Lùi Berman nói rằng còn sớm để mong đợi các công ty phát hành trái phiếu và chính phủ sẽ từ bỏ các trung gian ngân hàng và đi trực tiếp vào thị trường.

trình chiếu (2 hình ảnh)

Thay vào đó, Agora đặt mục tiêu sử dụng công nghệ sổ cái phân tán – một blockchain được phép bí mật – để thay thế các quy trình thủ công và giấy tờ liên quan đến giao dịch trái phiếu.

Đây là thời trang để nói rằng chúng tôi không thấy tương lai cho các ngân hàng nhưng điều đó không thừa nhận những phức tạp to lớn liên quan như quản lý rủi ro đối tác, tuân thủ bí quyết của khách hàng và chống rửa tiền (quy định) của ông Berman nói.

Tôi không thể thấy các nhà phát hành và nhà đầu tư muốn đối đầu với nhau bất cứ lúc nào sớm.

Báo cáo của Virginia Furness; Chỉnh sửa bởi Sujata Rao, Tommy Wilkes và Alison Williams

Tiêu chuẩn của chúng tôi:Nguyên tắc ủy thác của Thomson Reuters.



Nguồn Reuters

Bài viết liên quan

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

Bài viết mới nhất

Kết nối với chúng tôi

333Thành viênThích
259Người theo dõiTheo dõi