31 C
Ho Chi Minh City
Thứ Sáu, Tháng Mười 22, 2021

Quỹ ESG có thể là một lựa chọn mặc định cho các kế hoạch nghỉ hưu, Sở Lao động cho biết

Bộ Lao động đã đề xuất những thay đổi về quy tắc vào thứ Tư sẽ giúp các kế hoạch nghỉ hưu dễ dàng thêm các lựa chọn đầu tư dựa trên các cân nhắc về môi trường và xã hội – và có thể để các tùy chọn đó trở thành cài đặt mặc định khi đăng ký.

Trong một sự đảo ngược của chính sách thời Trump, chính quyền Biden của đề nghị nói rõ rằng không chỉ các nhà quản lý kế hoạch hưu trí mới được phép xem xét các yếu tố như vậy, họ có thể có nhiệm vụ làm như vậy – đặc biệt khi hậu quả kinh tế của biến đổi khí hậu tiếp tục xuất hiện.

Martin J. Walsh, thư ký lao động, nói rằng bộ đã tham khảo ý kiến ​​của các nhóm người tiêu dùng, người quản lý tài sản và những người khác trước khi viết quy tắc được đề xuất và rằng sự thay đổi được coi là cần thiết vì quy tắc cũ dường như có “hiệu ứng lạnh” đối với việc sử dụng , các yếu tố xã hội và quản trị – hay được gọi là ESG – khi đánh giá các khoản đầu tư.

Ông Walsh nói trong một cuộc phỏng vấn: “Nếu những lo ngại pháp lý này khiến các công ty con đứng ngoài lề, thì điều đó có thể dẫn đến kết quả tồi tệ hơn cho người lao động và người về hưu.

Các quy định mới cũng sẽ tạo điều kiện cho các quỹ có liên quan đến môi trường và các lĩnh vực khác có thể trở thành khoản vay mặc định lựa chọn đầu tư vào kế hoạch hưu trí như 401 (k) s, mà các quy tắc của chính quyền trước đây đã cấm. Nhưng quy tắc sẽ không cho phép những người giám sát kế hoạch hy sinh lợi nhuận hoặc chấp nhận rủi ro lớn hơn khi phân tích các khoản đầu tư tiềm năng tập trung vào ESG, các quan chức Bộ Lao động cho biết.

Aron Szapiro, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hưu trí và chính sách công tại Morningstar, cho biết thay đổi quy tắc được đề xuất sẽ giúp đưa các kế hoạch nghỉ hưu phù hợp hơn với cách ngành đầu tư rộng lớn xem xét các yếu tố ESG.

“Quy định của Trump được xây dựng kém, phân tích kinh tế còn nhiều sai sót và tôi nghĩ rằng nó thực sự lạc hậu so với những thực tiễn ngày càng phổ biến được thiết kế để kết hợp ESG như một phần thông tin quan trọng về mặt tài chính,” ông nói.

Theo Đạo luật Bảo mật Thu nhập Hưu trí của Nhân viên năm 1974, được gọi là ERISA, các quản trị viên kế hoạch hưu trí phải hành động chỉ vì lợi ích của những người tham gia kế hoạch. Các khoản đầu tư tập trung vào môi trường, xã hội và quản trị đã được cho phép, nhưng chỉ khi chúng được mong đợi ít nhất cũng như các giải pháp thay thế có mức độ rủi ro tương tự.

Điều đó đã được gọi là tiêu chuẩn “tiebreaker” hoặc “all things are bình đẳng”, một nguyên tắc chỉ đạo vẫn giữ nguyên hiệu quả qua các chính quyền của Đảng Cộng hòa và Dân chủ, mặc dù họ đã giải thích nó khác nhau.

Thay đổi được đề xuất chỉ ra rằng các nhà quản lý kế hoạch được phép xem xét các yếu tố ESG trong phân tích ban đầu của họ về các khoản đầu tư thay vì chỉ ở giai đoạn cuối – một thay đổi mà các quan chức Bộ Lao động cho rằng vẫn duy trì nguyên tắc đó, bởi vì các nhà quản lý vẫn không được phép hy sinh lợi nhuận cho những các loại phúc lợi phụ trợ.

Ví dụ, quy tắc được đề xuất nói rằng tính toán cho biến đổi khí hậu, “chẳng hạn như bằng cách đánh giá rủi ro tài chính của các khoản đầu tư mà các chính sách khí hậu của chính phủ sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động”, có thể mang lại lợi ích cho danh mục hưu trí bằng cách giảm thiểu rủi ro dài hạn.

“Nếu một yếu tố ESG là quan trọng để phân tích rủi ro hoàn vốn, thì đó là điều mà chúng tôi nghĩ rằng các công ty con nên tính đến,” Ali Khawar, một trợ lý thư ký trong phòng, cho biết trong một cuộc phỏng vấn. Ông nói: “Điều đó có sức nặng khác với 5 hoặc 10 hoặc 15 năm trước,” ông nói, do sự gia tăng dữ liệu định lượng rủi ro của việc bỏ qua ESG và lợi ích của việc tính đến nó.

Các hạng mục đầu tư đã phát triển đáng kể trong những năm gần đây. Tổng tài sản trong các quỹ ESG đã tăng lên 17,1 nghìn tỷ USD vào đầu năm 2020, tăng 42% so với đầu năm 2018, theo US SIF, một tổ chức phi lợi nhuận tập trung vào đầu tư bền vững. Tổng đầu tư đó đại diện cho một trong ba đô la dưới sự quản lý chuyên nghiệp.

Một báo cáo của SIF Hoa Kỳ cho biết, chỉ một phần nhỏ trong số các khoản đầu tư đó được nắm giữ bởi các nhà đầu tư có kế hoạch nghỉ hưu, ngay cả khi sự quan tâm đang tăng lên, đặc biệt là ở các nhà đầu tư trẻ tuổi.

Sự quan tâm ngày càng tăng đã thúc đẩy Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch tìm kiếm bình luận của công chúng về việc yêu cầu các công ty tiết lộ rủi ro khí hậu.

Các yếu tố ESG khác khó phân tích hơn, một số chuyên gia cho biết. Phillip Braun, giáo sư lâm sàng về tài chính và phó chủ tịch khoa tài chính tại Trường Quản lý Kellogg của Đại học Northwestern, cho biết lợi ích xã hội và môi trường khó đo lường đồng nhất hơn.

Ông Braun nói: “Có nhiều cách khác nhau để đo lường tác động của ESG, nhưng để biết liệu có tác động thực sự hay không thì lại là một câu chuyện khác. Mặc dù các khoản đầu tư của ESG có vẻ không hoạt động tốt hơn hoặc kém hơn các quỹ khác về tổng thể, ông nói, họ có xu hướng tính phí cao hơn một chút.

“Có rất nhiều sự cường điệu,” anh nói.

Chính quyền Biden cũng đề xuất những thay đổi có thể đảo ngược một quy tắc khác từ thời Trump, vốn yêu cầu các quản trị viên kế hoạch nghỉ hưu phải xem xét một danh sách các nguyên tắc phức tạp trước khi bỏ phiếu ủy quyền đối với các đề xuất của cổ đông và điều này có thể khiến các kế hoạch không được bỏ phiếu hoàn toàn. Nếu các công ty con quyết định bỏ phiếu và quy tắc nêu rõ là không bắt buộc, thì họ chỉ phải ủng hộ các nguyên nhân và mục tiêu vì lợi ích tài chính của kế hoạch.

Các quan chức Bộ Lao động cho biết đề xuất sẽ loại bỏ ngôn ngữ đó và phần lớn cho phép các công ty con của kế hoạch quyết định khi nào “hành động là thích hợp hay không”, ông Khawar nói.

Chính quyền Biden đã báo hiệu về kế hoạch của mình: Chỉ hai tháng sau khi các quy tắc thời Trump có hiệu lực vào tháng Giêng, chính quyền Biden nói rằng nó sẽ không thực thi chúng và rằng một đề xuất mới sẽ đến.

Các bên liên quan sẽ có 60 ngày sau khi đề xuất được công bố trong Sổ đăng ký Liên bang để bình luận. Một quy định cuối cùng thường được ban hành sau khi bộ xem xét các ý kiến.



Nguồn The NewYork Times

Bài viết liên quan

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

Bài viết mới nhất

Kết nối với chúng tôi

333Thành viênThích
204Người theo dõiTheo dõi

Quảng cáo