Netflix đã làm dịu đi lời đề nghị trị giá 82,7 tỷ đô la (61,5 tỷ bảng Anh) dành cho các hãng phim và doanh nghiệp phát trực tuyến của Warner Bros Discovery (WBD) bằng cách biến nó thành một thỏa thuận hoàn toàn bằng tiền mặt, hợp lý hóa khả năng hoàn thành tiềm năng của nó trước sự cạnh tranh gay gắt từ Paramount Skydance.
Công ty phát trực tuyến ban đầu đã nhận được sự ủng hộ nhất trí của hội đồng quản trị WBD vào tháng trước với đề xuất về tiền mặt và cổ phiếu định giá doanh nghiệp ở mức 27,75 USD một cổ phiếu.
Hai công ty cho biết việc chuyển sang ưu đãi hoàn toàn bằng tiền mặt – một kế hoạch được báo cáo lần đầu tiên vào tuần trước – với mức định giá tương tự như thỏa thuận ban đầu “đơn giản hóa cấu trúc giao dịch, mang lại sự chắc chắn hơn về giá trị cho các cổ đông của WBD và đẩy nhanh lộ trình bỏ phiếu cho cổ đông WBD”.
Netflix cho biết lời đề nghị này sẽ cho phép các nhà đầu tư của WBD bỏ phiếu về thỏa thuận được đề xuất ngay sau tháng Tư. Ted Sarandos, đồng giám đốc điều hành của công ty truyền phát trực tuyến, cho biết: “Thỏa thuận hoàn toàn bằng tiền mặt được sửa đổi của chúng tôi sẽ cho phép đẩy nhanh tiến độ bỏ phiếu của cổ đông và mang lại sự chắc chắn về tài chính cao hơn ở mức 27,75 USD cho mỗi cổ phiếu tiền mặt, cộng với giá trị từ việc tách Discovery Global theo kế hoạch”.
“Hội đồng quản trị WBD tiếp tục hỗ trợ và nhất trí đề xuất giao dịch của chúng tôi và chúng tôi tin tưởng rằng nó sẽ mang lại kết quả tốt nhất cho các cổ đông, người tiêu dùng, người sáng tạo và cộng đồng giải trí rộng lớn hơn.”
Khi thỏa thuận thành công, các nhà đầu tư vào WBD cũng sẽ nhận được cổ phần trong hoạt động mạng lưới toàn cầu của nó, bao gồm CNN, Cartoon Network và Discovery Channel, vốn đang được tách thành một công ty riêng vì Netflix không mua nó.
Paramount đang tiếp tục theo đuổi việc tiếp quản toàn bộ WBD bằng tiền mặt trị giá 108,4 tỷ USD, điều mà họ tỏ ra thù địch khi cố gắng thuyết phục các nhà đầu tư chấp nhận và hủy bỏ thỏa thuận của hội đồng quản trị với Netflix.
Tuần trước, Paramount cho biết họ dự định đề cử các giám đốc vào hội đồng quản trị của WBD để bỏ phiếu phản đối việc thông qua thương vụ Netflix, đồng thời đệ đơn kiện yêu cầu tiết lộ thông tin tài chính liên quan đến thỏa thuận. Hôm thứ Năm, một thẩm phán tại tòa án Delaware đã bác bỏ vụ kiện của Paramount.
Paramount muốn đề cử các giám đốc để bầu cử tại cuộc họp thường niên của WBD, thường được tổ chức vào tháng 6, nhằm cố gắng phá hỏng thỏa thuận Netflix.
Để giành chiến thắng trong cuộc chiến được gọi là cuộc chiến ủy nhiệm, Paramount sẽ phải thuyết phục đủ nhà đầu tư của WBD bỏ phiếu ủng hộ những người được đề cử và thay thế các giám đốc hiện tại hoặc mới do hội đồng quản trị của WBD đề xuất.
Paramount cũng cho biết họ dự định đề xuất sửa đổi các quy định của WBD để yêu cầu sự chấp thuận của cổ đông đối với đề xuất tách hoạt động kinh doanh mạng lưới toàn cầu.
Theo thỏa thuận với Netflix, công ty phát trực tuyến này sẵn sàng nắm quyền kiểm soát các tài sản có giá trị của WBD như Warner Bros, hãng phim đứng sau các loạt phim như Harry Potter, Superman và Batman, cũng như HBO, nơi chiếu các chương trình bao gồm Game of Thrones, The White Lotus và Succession.
Hội đồng quản trị của WBD đã hai lần yêu cầu các cổ đông từ chối lời đề nghị mua lại thù địch trị giá 108,4 tỷ USD “không phù hợp”, gọi đây là “vụ LBO lớn nhất”. [leveraged buyout] trong lịch sử” và cho rằng cấu trúc này gây ra rủi ro cho lời đề nghị.
Theo các điều khoản trong thỏa thuận với Netflix, WBD sẽ phải trả khoản phí chia tay 2,8 tỷ USD nếu hủy bỏ thỏa thuận. Đề nghị sửa đổi của Paramount Skydance cũng liên quan đến việc tăng phí chấm dứt hợp đồng lên 5,8 tỷ USD, tương đương với Netflix.
Tuy nhiên, WBD cho biết nếu chấp nhận thỏa thuận với Paramount, họ sẽ phải chịu chi phí 4,7 tỷ USD, bao gồm phí chia tay với Netflix, lãi vay bổ sung và khoản phí 1,5 tỷ USD do không hoàn tất việc trao đổi nợ.
Sau khi Phố Wall đóng cửa vào thứ Ba, Netflix thông báo họ đã vượt qua 325 triệu người đăng ký trong bản công bố thu nhập hàng quý mới nhất, được củng cố bởi sự trở lại của các chương trình ăn khách bao gồm Stranger Things và Không ai muốn điều này.
Nó dự kiến doanh thu hàng năm ở mức từ 50,7 tỷ USD đến 51,7 tỷ USD cho năm 2026. Mức thấp nhất của dự báo này thấp hơn ước tính của các nhà phân tích là khoảng 51 tỷ USD và cổ phiếu của tập đoàn giảm 4,5% trong thời gian giao dịch ngoài giờ.
Nguồn The Guardian