SAP đã ra mắt Doanh nghiệp tự trị tại Sapphire 2026, nhúng hơn 200 tác nhân AI vào các ứng dụng kinh doanh cốt lõi của mình và hợp tác với Anthropic để biến Claude thành công cụ lý luận chính của mình, đặt cược rằng việc sở hữu logic quy trình kinh doanh quan trọng hơn việc sở hữu mô hình AI khi cổ phiếu của nó giảm 41%.
Christian Klein đã mở Bài phát biểu quan trọng của SAP Sapphire vào thứ Hai với một câu hỏi mà không một giám đốc điều hành nào của công ty công nghệ có giá trị nhất châu Âu cần phải hỏi. “Liệu SAP có trở thành công ty phần mềm trong tương lai không?” Câu trả lời do trợ lý AI của SAP, Joule đưa ra ở cuối bài thuyết trình, đó là SAP đang trở thành một công ty AI dành cho doanh nghiệp. Câu hỏi mang tính tu từ. Sự sụt giảm 41% giá cổ phiếu của SAP trong sáu tháng qua là không.
SAP đã tiết lộ cái mà họ gọi là Doanh nghiệp tự trị, một nền tảng hợp nhất bao gồm hơn 50 trợ lý AI theo miền cụ thể, điều phối hơn 200 đại lý chuyên môn về tài chính, chuỗi cung ứng, mua sắm, nhân sự và trải nghiệm khách hàng. Công ty đã công bố hợp tác với Anthropic để đưa Claude làm công cụ suy luận chính trong danh mục hỗ trợ AI của mình. Nó đã ra mắt quỹ đối tác trị giá 100 triệu euro để đẩy nhanh quá trình triển khai. Nó giới thiệu bảy giải pháp AI ngành dọc. Nó tiết lộ công cụ di chuyển do đại lý lãnh đạo mà họ tuyên bố có thể làm giảm hơn 35% nỗ lực chuyển đổi ERP.
Thông báo này là buổi ra mắt sản phẩm AI lớn nhất trong lịch sử 53 năm của SAP. Rõ ràng đây cũng là một chiến lược sinh tồn.
Bối cảnh
💜 của công nghệ EU
Những tin đồn mới nhất từ bối cảnh công nghệ EU, câu chuyện từ người sáng lập thông thái Boris của chúng tôi và một số tác phẩm nghệ thuật AI đáng nghi vấn. Nó miễn phí hàng tuần trong hộp thư đến của bạn. Đăng ký ngay bây giờ!
Cổ phiếu của SAP đã mất hơn 1/3 giá trị kể từ khi đạt đỉnh 306,60 euro vào tháng 7 năm 2025. Cuộc báo cáo thu nhập vào tháng 1 năm 2026 đã gây ra mức giảm 15% trong một ngày, mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2020, sau khi dự báo về doanh thu trên nền tảng đám mây không như mong đợi. Kết quả quý 1 năm 2026 vào tháng 4 cho thấy doanh thu từ đám mây tăng 27% tính bằng tiền tệ không đổi lên 5,96 tỷ euro, nhưng tổng doanh thu 9,56 tỷ euro không đạt dự báo của nhà phân tích, khiến cổ phiếu giảm thêm 6% trong giao dịch sau giờ làm việc.
Vấn đề không phải là hoạt động kinh doanh trên nền tảng đám mây của SAP. Doanh thu của Cloud ERP Suite tăng 30% theo đơn vị tiền tệ không đổi. Tồn đọng đám mây hiện tại đạt 21,9 tỷ euro. Vấn đề là sự đánh giá của thị trường về doanh thu từ đám mây sẽ có giá trị như thế nào khi các tác nhân AI bắt đầu thay thế người dùng tạo ra phí giấy phép cho mỗi chỗ ngồi.
Vào tháng 2, giám đốc công nghệ của Workday đã đổi chức danh C-Suite của mình để lấy vai trò nhân viên kỹ thuật tại Anthropic, một cuộc đào tẩu đã dẫn đến sự rút cạn nhân tài từ phần mềm doanh nghiệp cũ sang các công cụ xây dựng AI để thay thế nó. Cùng tháng đó, một làn sóng sản phẩm AI tác nhân ra mắt từ Anthropic, Salesforce và Google đã xóa đi khoảng 285 tỷ đô la khỏi mức định giá của công ty SaaS trong 48 giờ, một sự kiện mà báo chí tài chính hiện nay gọi là SaaSpocalypse.
Vốn hóa thị trường của SAP đã giảm từ hơn 300 tỷ đô la xuống còn khoảng 200 tỷ. Công ty điều hành bộ phận hành chính của nền kinh tế toàn cầu đang bị định giá lại như thể nó có thể không còn điều hành bộ phận hành chính trong tương lai.
cá cược
Doanh nghiệp tự chủ là câu trả lời của SAP. Kiến trúc có ba lớp. Nền tảng AI dành cho doanh nghiệp SAP cung cấp cơ sở hạ tầng để xây dựng, bối cảnh hóa và quản lý các tác nhân AI. Bộ tự động nhúng các tác nhân đó vào các ứng dụng kinh doanh cốt lõi. Và Joule Work, một giao diện mới, thay thế điều hướng từng màn hình truyền thống bằng lớp đàm thoại trong đó người dùng mô tả kết quả kinh doanh mong muốn và Joule điều phối quy trình làm việc, dữ liệu và tác nhân để cung cấp kết quả đó.
Minh chứng cụ thể nhất là Trợ lý đóng tự động, SAP cho biết có thể nén quy trình đóng tài chính từ vài tuần xuống vài ngày bằng cách tự động hóa các mục nhật ký, đối chiếu và giải quyết lỗi trong toàn bộ chu trình. Trợ lý không thay thế đội ngũ tài chính. Nó điều phối các tác nhân thực hiện các nhiệm vụ mà nhóm tài chính hiện đang thực hiện một cách thủ công, trong khi con người phê duyệt, ghi đè và quản lý.
Sự khác biệt này quan trọng. SAP không bán AI loại bỏ phần mềm doanh nghiệp. Việc bán AI sẽ khiến phần mềm doanh nghiệp thực hiện được nhiều công việc hơn mà con người hiện đang làm trong phần mềm doanh nghiệp. Các tác nhân chạy trong cùng quy trình phê duyệt, khung tuân thủ và kiểm soát quản trị vốn chi phối các quyết định của con người trong hệ thống SAP. Việc khóa không yếu đi. Nó ngày càng sâu sắc.
Sự hợp tác
Thỏa thuận Anthropic biến Claude trở thành khả năng suy luận và tác nhân chính được đưa vào danh mục giải pháp của SAP. Việc tích hợp vượt xa sự sắp xếp API tiêu chuẩn. Anthropic và SAP sẽ hợp tác để xây dựng các tác nhân tùy chỉnh và quy trình làm việc tác nhân được tối ưu hóa cho các ngành bao gồm khu vực công, y tế, giáo dục, khoa học đời sống và tiện ích.
SAP cũng công bố mở rộng quan hệ đối tác với Microsoft, đưa RISE với SAP lên Azure với khả năng tích hợp sâu hơn; Amazon Web Services, cho phép chia sẻ dữ liệu không sao chép giữa Đám mây dữ liệu doanh nghiệp SAP và Amazon Athena; Google Cloud, cho khả năng tương tác hai chiều giữa các tác nhân; và Palantir, nền tảng AIP của họ sẽ xử lý các tình huống di chuyển dữ liệu cùng với chuỗi công cụ chuyển đổi do đại lý lãnh đạo của SAP.
Anthropic đã nhúng Claude vào phần mềm kế toán thông qua quan hệ đối tác với Xero, mang thông tin tài chính được hỗ trợ bởi AI đến hàng triệu doanh nghiệp nhỏ. Thỏa thuận SAP mở rộng logic đó cho doanh nghiệp. Claude sẽ hỗ trợ các đại lý thực hiện hành động cho hàng trăm nghìn khách hàng của SAP trong các lĩnh vực tài chính, nhân sự, mua sắm và chuỗi cung ứng. Người quản lý ngân quỹ có thể yêu cầu Joule chuẩn bị bản tóm tắt CFO cho cuộc họp ngân hàng và nhận bản trình bày hoàn chỉnh với dữ liệu trực tiếp, rủi ro được gắn cờ và phân tích trong vòng vài phút.
Câu hỏi đặt ra là liệu đối tác AI có phải là đối thủ cạnh tranh về AI hay không. Doanh thu doanh nghiệp của Anthropic đã tăng đến mức hơn 1.000 doanh nghiệp chi hơn một triệu đô la mỗi năm cho các dịch vụ của mình. Thị trường của nó bán các công cụ do Claude cung cấp để thực hiện các chức năng xử lý các ứng dụng của SAP. SAP đang áp dụng công nghệ của một công ty có mục tiêu dài hạn là làm cho sản phẩm truyền thống của SAP trở nên không cần thiết.
Sự di cư
SAP nắm giữ một quân bài mà không một công ty khởi nghiệp AI nào có thể sánh được. Khoảng 17.000 công ty vẫn đang chạy SAP ECC, hệ thống ERP cũ có quá trình bảo trì chính kết thúc vào tháng 12 năm 2027. Hỗ trợ mở rộng kéo dài đến năm 2030, nhưng với chi phí cao hơn và lợi nhuận giảm dần. Mỗi công ty trong số đó phải di chuyển sang S/4HANA Cloud hoặc tìm giải pháp thay thế. Hầu hết sẽ di cư.
Thông báo về Doanh nghiệp tự trị chuyển đổi việc di chuyển bắt buộc thành bán thêm AI. Khách hàng RISE with SAP sẽ nhận được ba Trợ lý Joule được kích hoạt trong năm đầu tiên. Khách hàng của SAP GROW có quyền truy cập vào danh mục trợ lý đầy đủ khi bắt đầu. Công cụ chuyển đổi do tác nhân dẫn đầu, được xây dựng bằng Palantir, tự động hóa việc phân tích hệ thống, khắc phục mã, cấu hình và thử nghiệm trên quy mô lớn, giảm công sức, chi phí và rủi ro vốn đã khiến hàng nghìn công ty phải sử dụng nền tảng cũ.
SAP đang sử dụng thời hạn mà họ đưa ra để bán nền tảng AI mà họ vừa xây dựng. 17.000 người bị giữ lại không chỉ là một thách thức di cư. Họ là thị trường bị giam giữ cho việc ra mắt sản phẩm AI đắt nhất trong lịch sử phần mềm doanh nghiệp.
thị trường
Năm công ty công nghệ lớn nhất đang cùng nhau chi hơn 650 tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng AI vào năm 2026 và các công ty phần mềm doanh nghiệp đứng đầu cơ sở hạ tầng đó đang chạy đua để chứng minh rằng các tác nhân AI tạo ra doanh thu thay vì phá hủy nó. Lực lượng đại lý của Salesforce đã đạt doanh thu định kỳ hàng năm là 540 triệu đô la từ 18.500 khách hàng doanh nghiệp. ServiceNow đang định vị mình là tháp điều khiển AI cho quy trình công việc CNTT và nhân sự.
Oracle đã huy động hơn 16 tỷ USD tài trợ cho trung tâm dữ liệu để hướng tới cơ sở hạ tầng AI, đặt cược rằng tương lai của công nghệ doanh nghiệp được đo lường bằng năng lực tính toán thay vì giấy phép phần mềm. Cách tiếp cận của SAP thì khác. Nó không phải là xây dựng trung tâm dữ liệu. Nó đang nhúng các tác nhân vào các quy trình kinh doanh mà cuối cùng các trung tâm dữ liệu sẽ phục vụ.
Logic chiến lược là AI sẽ thương mại hóa các giao diện phần mềm chứ không phải logic quy trình kinh doanh. Bất cứ ai cũng có thể xây dựng một chatbot. Không phải ai cũng có thể xây dựng một chatbot hiểu được các quy tắc loại bỏ giữa các công ty trong một vụ đóng tài chính đa quốc gia hoặc các yêu cầu tuân thủ mua sắm của một nhà sản xuất ô tô Đức hoặc các quy định theo dõi lô hàng trong chuỗi cung ứng dược phẩm. Kiến thức quy trình tích lũy 53 năm của SAP chính là con hào. Các tác nhân AI là phương tiện kiếm tiền từ nó.
câu hỏi
Anthropic đã đạt mức định giá ngụ ý một nghìn tỷ đô la trên thị trường thứ cấp, gấp khoảng năm lần vốn hóa thị trường hiện tại của SAP. Công ty mà SAP vừa hợp tác làm đối tác AI chính có giá trị cao hơn SAP. Công ty xây dựng công cụ lý luận được định giá cao hơn công ty sở hữu quy trình kinh doanh mà công cụ lý luận hướng tới.
Khoảng cách định giá đó là câu trả lời hiện tại của thị trường cho câu hỏi của Klein. Thị trường tin rằng các công ty AI sẽ thu được nhiều giá trị hơn các công ty phần mềm doanh nghiệp mà AI được nhúng vào. SAP đang đánh cược rằng thị trường đã sai, rằng giá trị sẽ thuộc về bất kỳ ai sở hữu quy trình, dữ liệu và lớp quản trị, chứ không phải bất kỳ ai xây dựng mô hình.
Doanh nghiệp tự trị sẽ mất nhiều năm để xác nhận. 200 đại lý và 50 trợ lý sẽ ra mắt theo từng giai đoạn từ năm 2026 đến năm 2027. Các giải pháp AI trong ngành sẽ được triển khai hàng quý. Sự hội nhập của loài người đang ở giai đoạn đầu. Thời hạn di chuyển sẽ buộc hàng triệu quyết định trong 18 tháng tới về việc nên áp dụng hệ thống AI của SAP hay tìm nơi khác.
Klein hỏi liệu SAP có trở thành công ty phần mềm trong tương lai hay không. Câu trả lời trung thực là SAP không biết. Những gì họ biết là 300.000 khách hàng điều hành các hoạt động kinh doanh quan trọng nhất của họ trên hệ thống SAP và cách duy nhất để giữ chân họ là yêu cầu những hệ thống đó thực hiện những công việc mà trước đây yêu cầu những người vận hành chúng. Doanh nghiệp tự chủ không phải là một buổi ra mắt sản phẩm. Người ta đánh cược rằng công ty tự động hóa công việc sẽ vẫn có giá trị hơn những công ty có công nhân bị tự động hóa đi.
Nguồn The Next Web