Hock Tan xây dựng Broadcom bằng cách mua nhiều thứ. Vì vậy, nó có sức nặng nhất định khi giám đốc điều hành, người đã tập hợp một trong những công ty chip lớn nhất ngành thông qua một thời gian dài mua lại, cho biết việc giao dịch đã trượt khỏi danh sách ưu tiên của ông.
Phát biểu tại hội nghị Bloomberg Tech ở San Francisco hôm thứ Năm, Tan cho biết Broadcom hiện ít tập trung vào việc mua lại vì AI mang lại sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn so với khả năng giao dịch bên ngoài.
Logic là số học. Với doanh thu AI tăng vọt, Tan đặt câu hỏi về thương vụ mua lại nào có thể phù hợp một cách hợp lý với tốc độ tăng trưởng mà công ty đang đạt được một cách tự nhiên.
\Đối với một công ty mua lại hàng loạt, phép tính đã đảo ngược: trong đó quy mô mua từng thúc đẩy tăng trưởng, hoạt động kinh doanh AI hiện đang tự phát triển đủ nhanh để một thỏa thuận có nhiều khả năng làm loãng quỹ đạo hơn là nâng nó lên.
💜 của công nghệ EU
Những tin đồn mới nhất từ bối cảnh công nghệ EU, câu chuyện từ người sáng lập thông thái Boris của chúng tôi và một số tác phẩm nghệ thuật AI đáng nghi vấn. Nó miễn phí hàng tuần trong hộp thư đến của bạn. Đăng ký ngay bây giờ!
Đó là một sự thay đổi đáng chú ý đặc biệt đối với Broadcom. Bản sắc của công ty gắn liền với các thương vụ mua lại, một chiến lược biến một nhà sản xuất chip hạng trung thành một tập đoàn phần mềm và bán dẫn rộng lớn. Tan lùi lại khỏi cuốn sách đó, thậm chí một cách khoa trương, báo hiệu chu trình AI đã sắp xếp lại các động cơ khuyến khích cho các công ty cung cấp nó hoàn toàn như thế nào.
Vị trí AI của Broadcom không hề trừu tượng. Công ty đã trở thành công ty trung tâm trong lĩnh vực silicon AI tùy chỉnh, đóng vai trò là lớp thiết kế và cung cấp giữa tham vọng chip nội bộ của các công ty siêu quy mô và khối lượng công việc chạy trên chúng, bao gồm vai trò lâu dài trong thỏa thuận điện toán Anthropic-Google được xây dựng xung quanh TPU tùy chỉnh và một vị trí trong chuỗi cung ứng chip bốn đối tác của Google được tập hợp để thách thức Nvidia trong khả năng suy luận. Hoạt động kinh doanh đó là sự tăng trưởng hữu cơ mà Tan đang lựa chọn thay vì các thương vụ mua lại đã xác định chiến lược trước đó của anh ấy.
Bên dưới chiến lược cũng có một khía cạnh thực tế. Các thương vụ mua lại lớn phải mất nhiều năm để thông qua các cơ quan quản lý và tích hợp, và trong một thị trường chuyển động nhanh như silicon AI, độ trễ đó bản thân nó đã là một chi phí; vốn bị ràng buộc trong một thỏa thuận hoàn tất chậm là vốn không được chi cho các chương trình chip tùy chỉnh hiện đang được tích hợp.
Việc lựa chọn tăng trưởng hữu cơ một phần là đặt cược rằng tốc độ quan trọng hơn quy mô mua hàng tại thời điểm này trong chu kỳ.
Nhận xét cũng được coi là điểm đánh dấu vị trí của chu trình. Khi các nhà cung cấp thống trị ngừng săn lùng các giao dịch vì hoạt động kinh doanh hiện tại của họ đang tăng trưởng nhanh hơn bất kỳ thứ gì họ có thể mua, điều đó nói lên điều gì đó về việc việc xây dựng AI đang tập trung vào những công ty đương nhiệm bao nhiêu giá trị.
Tan không cảnh báo về sự chậm lại; anh ấy đang mô tả sự tăng trưởng mạnh mẽ đến mức khiến chiến thuật tăng trưởng thông thường trở nên dư thừa, cùng một đợt tăng vốn khiến Google cam kết lên tới 40 tỷ đô la cho Anthropic thay vì cạnh tranh trực tiếp với nó.
Liệu kỷ luật có giữ được hay không là câu hỏi riêng của nó. Những người mua lại có xu hướng quay trở lại thói quen khi tăng trưởng hữu cơ nguội đi và cách lập luận của Tan rõ ràng có điều kiện là doanh thu từ AI tiếp tục tăng.
Hiện tại, nhân vật có nhiều tiền mua chip nhất đang ngồi trên tay anh ta và nói rằng lý do là thứ mà anh ta sẽ mua tăng trưởng đã tăng trưởng nhanh hơn những thứ anh ta có thể mua.
Nguồn The Next Web