Tóm lại: Monzo thông báo vào ngày 1 tháng 4 năm 2026 rằng họ sẽ đóng cửa các hoạt động tại Hoa Kỳ, ngừng đăng ký mới ở Mỹ ngay lập tức và đóng các tài khoản hiện có trước tháng 6, đồng thời cắt giảm khoảng 50 vai trò. Quyết định này được đưa ra ba tháng sau khi ngân hàng thách thức Vương quốc Anh nhận được giấy phép ngân hàng đầy đủ từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Ireland, mở ra khả năng mở rộng trên toàn EU. Nó cũng đến khi Monzo chuẩn bị cho đợt IPO ở London mà Morgan Stanley đang tư vấn, với mức định giá mục tiêu là từ 6 tỷ đến 7 tỷ bảng Anh.
Monzo đang rời khỏi Hoa Kỳ. Ngân hàng thách thức Vương quốc Anh đã thông báo vào ngày 1 tháng 4 năm 2026 rằng họ sẽ ngừng nhận khách hàng Mỹ mới ngay lập tức, cắt giảm khoảng 50 vai trò tại Hoa Kỳ và đóng tất cả các tài khoản hiện có ở Mỹ vào tháng 6. Trong một tuyên bố, công ty coi quyết định này là một sự định hướng lại có chủ ý thay vì rút lui: “Với cơ sở khách hàng đang tăng trưởng nhanh chóng là 15 triệu ở Anh và cơ hội tăng trưởng mà giấy phép ngân hàng châu Âu của chúng tôi tạo ra, chúng tôi đang đưa ra một quyết định chiến lược, có chủ ý để tập trung vào việc mở rộng quy mô tại thị trường quê nhà và châu Âu và rời xa Hoa Kỳ.” Thông báo kết thúc cuộc thử nghiệm kéo dài 7 năm chưa bao giờ giải quyết được hoàn toàn vấn đề cơ cấu trọng tâm của nó, Monzo không thể có được giấy phép ngân hàng ở Mỹ và nếu không có giấy phép, nó không thể cạnh tranh.
Bảy năm, không có điều lệ
Monzo đã công bố mở rộng tại Mỹ vào tháng 6 năm 2019, tung ra phiên bản đơn giản hóa của ứng dụng cho khách hàng Hoa Kỳ và hợp tác với Ngân hàng Sutton, một tổ chức được FDIC bảo hiểm có trụ sở tại Ohio, để giữ tiền gửi của khách hàng và phát hành thẻ ghi nợ. Sự sắp xếp này luôn là một giải pháp thay thế: nếu không có điều lệ ngân hàng riêng, Monzo không thể tạo ra các khoản vay, truy cập trực tiếp vào cơ sở hạ tầng thanh toán cốt lõi hoặc cạnh tranh trong các luồng doanh thu cho vay và trao đổi xác định lợi nhuận của ngân hàng bán lẻ Hoa Kỳ. Nó đã nộp đơn đăng ký lên Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ để xin điều lệ ngân hàng quốc gia vào tháng 4 năm 2020, nhưng đã rút đơn vào cuối năm 2021 sau khi các cơ quan quản lý báo hiệu rằng nó sẽ không được chấp thuận. Công ty đã vấp phải sự phản đối của Liên minh Tái đầu tư Cộng đồng Quốc gia, trong số những người khác, cho rằng Monzo đã không thể hiện đầy đủ cam kết trong việc phục vụ nhu cầu của cộng đồng địa phương. Sau khi rút đơn đăng ký OCC, Monzo tiếp tục hoạt động ở Hoa Kỳ thông qua các tổ chức đối tác, nhưng nó không bao giờ đảm bảo được cơ sở hạ tầng có thể giúp hoạt động kinh doanh ở Mỹ của nó trở nên khả thi về mặt cấu trúc.
Kết quả, sau bảy năm, là một sản phẩm cung cấp tài khoản vãng lai kỹ thuật số nhưng không cung cấp mối quan hệ ngân hàng đầy đủ dịch vụ mà Monzo đã xây dựng ở Anh. Khách hàng Hoa Kỳ không thể tiếp cận các khoản thế chấp, khoản vay cá nhân hoặc các sản phẩm tín dụng cao cấp tạo ra doanh thu đáng kể. Họ có một công cụ theo dõi chi tiêu phức tạp và một thẻ liên kết với bảng cân đối kế toán của ngân hàng đối tác. Đó là một người bạn đồng hành hợp lý. Nó không phải là một ngân hàng thách thức.
Giấy phép châu Âu đã thay đổi cách tính
Vào ngày 17 tháng 12 năm 2025, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Ireland đã cấp cho Monzo giấy phép ngân hàng đầy đủ, biến nó trở thành ngân hàng kỹ thuật số đầu tiên được Ngân hàng Trung ương Ireland quản lý hoàn toàn và thành lập Dublin làm trụ sở chính ở Châu Âu. Giấy phép mở ra những gì mà ứng dụng OCC chưa bao giờ cung cấp: quyền trực tiếp giữ tiền gửi của khách hàng, tạo ra các khoản vay và hoạt động như một ngân hàng đầy đủ trên toàn thị trường chung EU gồm 27 thành viên theo chế độ cấp hộ chiếu của EU. Sự khao khát của Châu Âu đối với các nhà vô địch công nghệ cây nhà lá vườn trong dịch vụ tài chính đã tăng lên đáng kể trong những năm gần đây và giấy phép Ireland của Monzo cho phép châu Âu cạnh tranh cơ hội đó theo các điều kiện bình đẳng với các ngân hàng đương nhiệm lần đầu tiên. Ba tháng giữa giấy phép Dublin và thông báo xuất cảnh của Hoa Kỳ không phải là ngẫu nhiên. Công ty hiện có một con đường đáng tin cậy để tăng lợi nhuận trong một thị trường mà nó đã là đối thủ cạnh tranh thống trị; Ngược lại, Hoa Kỳ vẫn là một thị trường bị hạn chế vĩnh viễn.
💜 của công nghệ EU
Những tin đồn mới nhất từ bối cảnh công nghệ EU, câu chuyện từ người sáng lập thông thái Boris của chúng tôi và một số tác phẩm nghệ thuật AI đáng nghi vấn. Nó miễn phí hàng tuần trong hộp thư đến của bạn. Đăng ký ngay bây giờ!
Một IPO trong nền
Việc rút tiền cũng có đối tượng ngay lập tức hơn: các nhà đầu tư Monzo đang tán tỉnh trước khi niêm yết công khai. Công ty đã chỉ định Morgan Stanley tư vấn về đợt IPO trên Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn dự kiến vào năm 2026, với mức định giá mục tiêu từ 6 tỷ đến 7 tỷ bảng Anh – so với mức 5,9 tỷ USD ngụ ý từ đợt bán cổ phiếu thứ cấp vào tháng 10 năm 2024. Các công ty chuẩn bị niêm yết công khai vào năm 2026 thường nhận thấy rằng câu chuyện tăng trưởng rõ ràng, tập trung đòi hỏi bội số cao hơn dấu ấn quốc tế rộng lớn với các kết quả khác nhau và hoạt động tại Hoa Kỳ không thể xóa bỏ các rào cản cấu trúc là một sự phức tạp mà câu chuyện IPO không cần.
Việc niêm yết đã tạo ra sự hỗn loạn nội bộ. TS Anil, người từng giữ chức vụ Giám đốc điều hành của Monzo trong 5 năm, đã từ chức vào tháng 2 năm 2026 sau một vụ tranh chấp được báo cáo với hội đồng quản trị về thời gian và địa điểm IPO. Anil được cho là đã ủng hộ việc niêm yết sớm hơn và bày tỏ sự quan tâm đến một địa điểm ở New York; hội đồng quản trị đã chọn London và thêm thời gian. Diana Layfield, người đã dành gần một thập kỷ tại Google và hơn một thập kỷ tại Standard Chartered, được bổ nhiệm làm người kế nhiệm ông vào tháng 10 năm 2025 và đảm nhận vai trò này sau khi được cơ quan quản lý phê duyệt. Nhiệm vụ của cô là mở rộng châu Âu và niêm yết công khai. Việc Mỹ rút lui là hành động rõ ràng đầu tiên của nhiệm vụ đó.
Những con số đằng sau quyết định
Quỹ đạo tài chính của Monzo mang lại cho trục xoay một logic dễ giải thích hơn cho các nhà đầu tư trên thị trường đại chúng tiềm năng hơn là cho những khách hàng Mỹ nhận được thông báo đóng tài khoản. Trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2025, ngân hàng báo cáo doanh thu 1,24 tỷ bảng Anh, tăng 48% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế đã điều chỉnh đạt 113,9 triệu bảng, tăng gấp 8 lần so với năm trước. Tiền gửi của khách hàng tăng 48% lên 16,6 tỷ bảng. Một năm chứng kiến quỹ đạo tăng trưởng của ngân hàng số tăng mạnh đáng kể trên khắp các thị trường châu Âu đã xác nhận sự đặt cược cốt lõi: rằng một ngân hàng ưu tiên di động không có mạng lưới chi nhánh có thể tạo ra loại doanh thu và lợi nhuận đủ để định giá IPO đáng tin cậy. Trong bối cảnh đó, Hoa Kỳ đang tiêu thụ các nguồn lực mà thay vào đó có thể được triển khai để chống lại một thị trường đã có sẵn khung pháp lý và cơ sở khách hàng.
Mô hình đăng ký và cấp cao cấp đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu nền tảng trên toàn công nghệ là trọng tâm giúp Monzo đạt được lợi nhuận ở Vương quốc Anh: Tài khoản Monzo Plus và Monzo Premium tính phí hàng tháng và các lợi ích gói bao gồm bảo hiểm du lịch, lãi suất tiết kiệm cao hơn và hoàn tiền. Việc nhân rộng mô hình đó ở Mỹ đòi hỏi độ sâu của sản phẩm, thấu chi, tín dụng, tiết kiệm, điều mà cấu trúc ngân hàng đối tác không thể thực hiện được. Ở Anh và ngày càng nhiều ở Châu Âu, Monzo có thể cung cấp tất cả những thứ đó.
Bức tranh rộng hơn
Động thái này khiến thị trường ngân hàng thách thức của Hoa Kỳ ngày càng rơi vào tay các ngân hàng đương nhiệm trong nước và một số công ty fintech châu Âu có vốn hóa tốt đã cố gắng đảm bảo được đặc quyền của riêng họ. Revolut, đối thủ châu Âu gần nhất của Monzo, đã theo đuổi giấy phép ngân hàng Hoa Kỳ từ năm 2021 và vẫn chưa nhận được giấy phép. Các rào cản cấu trúc đã đánh bại ứng dụng OCC của Monzo vẫn còn nguyên. Bài học rút ra từ một số công ty công nghệ nổi tiếng của châu Âu là niềm tin vào việc tăng gấp đôi sức mạnh của thị trường nội địa, thay vì dàn trải vốn khắp các khu vực địa lý nơi các điều kiện không thuận lợi, ngày càng được các nhà đầu tư đánh giá cao. Hội đồng quản trị của Monzo, khi thúc đẩy việc niêm yết ở London và mở rộng sang châu Âu thay vì Mỹ, dường như đã đi đến kết luận tương tự.
Đối với khách hàng Mỹ, hậu quả thực tế là tài khoản sẽ bị đóng vào tháng 6 năm 2026. Monzo cho biết họ sẽ cung cấp hướng dẫn trong những ngày tới về cách chuyển tiền, chuyển hướng tiền gửi trực tiếp và báo cáo truy cập sau khi đóng tài khoản. Đối với bản thân Monzo, chương của Hoa Kỳ khép lại với giấy phép ngân hàng ở Dublin, chuẩn bị niêm yết công khai và 15 triệu khách hàng ở Vương quốc Anh, những người đã tạo ra tổng doanh thu hơn một tỷ bảng Anh chỉ trong một năm. Cuộc thử nghiệm ở Mỹ đã kết thúc. Trường hợp kinh doanh để kết thúc nó không khó đọc.
Nguồn The Next Web