Tóm tắt: Hồ sơ S-1 bí mật trước IPO của SpaceX cảnh báo rằng các kế hoạch trung tâm dữ liệu AI trên quỹ đạo của họ “liên quan đến độ phức tạp kỹ thuật đáng kể và các công nghệ chưa được chứng minh, đồng thời có thể không đạt được khả năng tồn tại về mặt thương mại”, mâu thuẫn với tuyên bố hồi tháng 1 của Elon Musk tại Davos rằng AI trên không gian là một loại AI “không cần bàn cãi” có thể đạt được trong vòng hai đến ba năm. Việc nộp đơn được đưa ra khi SpaceX đặt mục tiêu định giá IPO 1,75 nghìn tỷ USD và đã nộp đơn lên FCC cho một triệu vệ tinh của trung tâm dữ liệu, trong khi các đối thủ Starcloud, Google (Project Suncatcher) và Blue Origin theo đuổi các chương trình tính toán quỹ đạo của riêng họ.
SpaceX đã nói với các nhà đầu tư tiềm năng trong hồ sơ bí mật trước IPO của S-1 rằng họ có kế hoạch xây dựng các trung tâm dữ liệu AI trên quỹ đạo “liên quan đến độ phức tạp kỹ thuật đáng kể và các công nghệ chưa được chứng minh và có thể không đạt được khả năng tồn tại về mặt thương mại.Công ty cảnh báo rằng bất kỳ cơ sở hạ tầng điện toán dựa trên không gian nào trong tương lai sẽ hoạt động “trong môi trường không gian khắc nghiệt và không thể đoán trước, khiến chúng gặp phải một loạt rủi ro liên quan đến không gian và có thể khiến chúng gặp trục trặc hoặc hỏng hóc”. Tiết lộ này, được Reuters đưa tin lần đầu tiên vào thứ Hai, là tiêu chuẩn pháp lý đối với một công ty đang tiến tới đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng lớn nhất trong lịch sử. Đây cũng là một sự thẳng thắn quan liêu đáng chú ý của cùng một tổ chức có giám đốc điều hành mô tả các trung tâm dữ liệu trên quỹ đạo là “không cần suy nghĩ”Ba tháng trước.
Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos vào tháng 1, Elon Musk cho biết nơi có chi phí thấp nhất để đưa AI vào không gian “trong vòng hai năm, muộn nhất có thể là ba năm”. Ông gọi năng lượng mặt trời dựa trên không gian là “Rẻ hơn 10 lần so với năng lượng mặt trời trên mặt đất” bởi vì “bạn không cần bất kỳ cục pin nào“, mô tả vấn đề làm mát đã được giải quyết bằng cách chỉ cần hướng bộ tản nhiệt ra xa mặt trời ở ba độ Kelvin và dự đoán rằng sẽ có nhiều công suất AI hơn trên quỹ đạo so với trên Trái đất trong vòng 5 năm. Vào tháng 2, SpaceX đã đệ trình lên Ủy ban Truyền thông Liên bang để phóng và vận hành tới một triệu vệ tinh với tư cách là “hệ thống Trung tâm Dữ liệu Quỹ đạo SpaceX” ở độ cao từ 500 đến 2.000 km. Hồ sơ mô tả các vệ tinh sẽ “khai thác trực tiếp năng lượng mặt trời gần như liên tục với chi phí vận hành hoặc bảo trì thấp.” S-1, được đệ trình bí mật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch trước đợt niêm yết có mục tiêu vào tháng 6 với mức định giá 1,75 nghìn tỷ USD và mức tăng 75 tỷ USD, lại nói lên điều gì đó khác biệt.
Vật lý của vấn đề
Sự mâu thuẫn giữa các tuyên bố công khai của Musk và các tiết lộ pháp lý của SpaceX dẫn đến một loạt các ràng buộc kỹ thuật không thay đổi kể từ Davos. Trong chân không, mọi sự tản nhiệt đều xảy ra thông qua bức xạ. Không có đối lưu, không làm mát bằng chất lỏng, không có quạt. Để tỏa ra chỉ một megawatt nhiệt ở 20 độ C, một trung tâm dữ liệu trên quỹ đạo sẽ cần khoảng 1.200 mét vuông bề mặt tản nhiệt, diện tích bằng bốn sân tennis. Toàn bộ hệ thống điện của Trạm vũ trụ quốc tế chỉ tạo ra 0,2 megawatt; Các trung tâm dữ liệu siêu quy mô trên mặt đất đang chạy đua tới quy mô gigawatt. Nhiệt độ nền ba độ của không gian sẽ không liên quan nếu bộ tản nhiệt cần để khai thác nó nặng hơn máy chủ mà chúng đang làm mát.
💜 của công nghệ EU
Những tin đồn mới nhất từ bối cảnh công nghệ EU, câu chuyện từ người sáng lập thông thái Boris của chúng tôi và một số tác phẩm nghệ thuật AI đáng nghi vấn. Nó miễn phí hàng tuần trong hộp thư đến của bạn. Đăng ký ngay bây giờ!
Quyền lực cũng bị hạn chế như nhau. Các tấm pin mặt trời trên quỹ đạo nhận được năng lượng nhiều hơn khoảng năm lần so với trên mặt đất, không có bầu khí quyển, thời tiết hoặc ban đêm trên một số quỹ đạo nhất định. Nhưng sẽ cần khoảng một dặm vuông mảng năng lượng mặt trời trên quỹ đạo Trái đất để tạo ra một gigawatt với hiệu suất tế bào 30%. ISS tạo ra 0,2 megawatt từ các mảng trải dài bằng chiều dài của một sân bóng đá. Việc mở rộng quy mô tới gigawatt mà một trung tâm dữ liệu siêu quy mô duy nhất tiêu thụ trên Trái đất sẽ yêu cầu triển khai và duy trì các đơn đặt hàng cơ sở hạ tầng năng lượng mặt trời có cường độ lớn hơn bất kỳ thứ gì con người đã xây dựng trong không gian.
Sự lỗi thời của phần cứng có thể là hạn chế bị đánh giá thấp nhất. GPU giảm giá khi các kiến trúc mới xuất hiện cứ sau hai đến ba năm. Trên Trái đất, các giá đỡ được đổi chỗ liên tục. Trên quỹ đạo, mọi sự thay thế phần cứng đều yêu cầu nhiệm vụ phóng, lắp ghép hoặc phục vụ bằng robot. Tiếp xúc với bức xạ gây ra hiện tượng lật bit và hư hỏng mạch vĩnh viễn. Chip làm cứng bằng bức xạ tụt hậu nhiều thế hệ so với bộ xử lý thương mại. Dự phòng ba mô-đun, chạy ba hệ thống song song và lấy đa số phiếu bầu, sẽ yêu cầu phần cứng tăng gấp ba lần. Nhu cầu năng lượng tăng vọt của AI mà các dự án của IEA sẽ đẩy mức tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu vượt quá 1.000 terawatt giờ vào cuối năm 2026 là có thật. Câu hỏi đặt ra là liệu việc giải quyết chúng trên quỹ đạo có tạo ra nhiều vấn đề hơn là giải quyết được hay không.
Bối cảnh cạnh tranh trên quỹ đạo
SpaceX không phải là công ty duy nhất theo đuổi tính toán quỹ đạo, điều này khiến cho tuyên bố từ chối trách nhiệm của S-1 có ý nghĩa chiến lược hơn là một yếu tố rủi ro tiêu chuẩn. Starcloud, trước đây là Lumen Orbit, đã phóng GPU công suất cao đầu tiên lên quỹ đạo vào tháng 11 năm 2025, một chiếc Nvidia H100 có khả năng tính toán cao gấp 100 lần so với những gì từng hoạt động trong không gian. Vào tháng 12, Starcloud đã trở thành công ty đầu tiên vận hành mô hình ngôn ngữ lớn, Gemma của Google và là công ty đầu tiên thực hiện đào tạo LLM trên quỹ đạo. Đến tháng 3 năm 2026, nó đã huy động được 170 triệu USD với mức định giá 1,1 tỷ USD, kỳ lân nhanh nhất trong lịch sử của Y Combinator. Vệ tinh tiếp theo của nó, nhắm mục tiêu 200 kilowatt và chi phí khoảng 0,05 USD mỗi kilowatt giờ, được lên kế hoạch vào tháng 10.
Dự án Suncatcher của Google, hợp tác với Planet Labs, có kế hoạch phóng hai vệ tinh thử nghiệm mang Google TPU vào đầu năm 2027 và hình dung ra các mảng dài một km gồm các cụm điện toán gồm 81 vệ tinh trên quỹ đạo đồng bộ với mặt trời lúc bình minh-hoàng hôn. Phân tích của Google cho thấy chi phí phóng có thể giảm xuống dưới 200 USD/kg vào giữa những năm 2030, khiến chi phí của các trung tâm dữ liệu không gian có thể so sánh được với chi phí năng lượng trên mặt đất vào thời điểm đó. Nvidia đã công bố Vera Rubin Space-1, một hệ thống chip được thiết kế dành riêng cho các trung tâm dữ liệu quỹ đạo. Blue Origin đã nộp đơn đăng ký FCC của riêng mình cho 51.600 vệ tinh của trung tâm dữ liệu. Công ty khởi nghiệp Orbital do a16z tài trợ đang xây dựng một chòm sao vệ tinh AI. Ý tưởng này không hề xa vời. Nó đang thu hút vốn lớn và tài năng kỹ thuật nghiêm túc. S-1 của SpaceX chính xác đáng chú ý bởi vì công ty kiểm soát các phương tiện phóng và chòm sao internet vệ tinh, công ty có vị trí tốt nhất để thực hiện công việc tính toán quỹ đạo, lại là công ty nói với các nhà đầu tư rằng điều đó có thể không xảy ra.
Các lựa chọn thay thế trên mặt đất
Việc tiết lộ S-1 sẽ đến sau một tuần nữa khi các giải pháp thay thế trên mặt đất đang thu hút được khoản đầu tư khổng lồ. Các thỏa thuận cơ sở hạ tầng AI khổng lồ như cam kết trị giá 27 tỷ USD của Meta với Nebius minh họa quy mô chi tiêu cho điện toán trên mặt đất. Các trung tâm dữ liệu AI chạy bằng năng lượng hạt nhân đang thu hút nguồn tài trợ chuyên dụng, trong đó Valar Atomics huy động được 450 triệu USD với mức định giá 2 tỷ USD để xây dựng các lò phản ứng mô-đun nhỏ được thiết kế dành riêng cho khối lượng công việc AI. Bộ Năng lượng Hoa Kỳ đã xác định 16 địa điểm liên bang để xây dựng trung tâm dữ liệu liền kề với các cơ sở hạt nhân hiện có. Đến năm 2026, 18 cơ sở AI chạy bằng năng lượng hạt nhân với tổng công suất 31,2 gigawatt sẽ được theo dõi trên toàn cầu. Dự án Natick của Microsoft đã triển khai một trung tâm dữ liệu dưới biển được thiết kế cho khối lượng công việc AI vào tháng 2 năm 2025. Ngành công nghệ đã chi khoảng 580 tỷ USD vào năm 2025 để biến các sa mạc và các nhà máy bỏ hoang thành cơ sở chứa đầy GPU.
Mô hình này nhất quán: mọi cách tiếp cận vấn đề năng lượng AI giúp giữ các máy chủ trên Trái đất, hoặc nhiều nhất là ở dưới nước, đang thu hút nhiều vốn hơn và tiến triển nhanh hơn các giải pháp thay thế quỹ đạo. Lò phản ứng hạt nhân là một công nghệ đã được chứng minh đang được điều chỉnh cho phù hợp với trường hợp sử dụng mới. Trung tâm dữ liệu quỹ đạo là một công nghệ chưa được chứng minh đang được đề xuất cho một trường hợp sử dụng có thể không yêu cầu chúng. Ngôn ngữ S-1 gợi ý rằng các kỹ sư và luật sư của SpaceX nhận ra sự khác biệt, ngay cả khi thông điệp công khai của công ty chưa bắt kịp.
Bối cảnh IPO
Hồ sơ S-1 phục vụ hai chủ. SpaceX cần trình bày các trung tâm dữ liệu quỹ đạo như một câu chuyện tăng trưởng đáng tin cậy để biện minh cho mức định giá 1,75 nghìn tỷ USD, mức cao nhất từ trước đến nay đối với một công ty trước IPO. Nó cũng cần tiết lộ những rủi ro đủ rõ ràng để tự bảo vệ mình khỏi các vụ kiện tụng về chứng khoán nếu kế hoạch không thành hiện thực. Kết quả là một tài liệu đồng thời thúc đẩy và từ chối cùng một sáng kiến. Đây không phải là điều bất thường trong hồ sơ IPO. Thật bất thường khi giám đốc điều hành đã dành ba tháng trước đó để mô tả sáng kiến này là tất yếu, hiển nhiên và rẻ hơn so với các giải pháp thay thế.
Vụ sáp nhập SpaceX-xAI vào tháng 2, một giao dịch toàn bộ cổ phiếu định giá thực thể kết hợp ở mức 1,25 nghìn tỷ USD, được thúc đẩy rõ ràng bởi các trung tâm dữ liệu quỹ đạo. Musk cho biết việc tích hợp lưới vệ tinh toàn cầu của Starlink với các mô hình ngôn ngữ lớn của xAI là lý do cơ bản. Tham vọng về chip AI của Musk thông qua dự án Terafab với Intel bao gồm các bộ xử lý chuyên dụng để triển khai trên quỹ đạo. Một triệu vệ tinh trong hồ sơ của FCC sẽ đại diện cho sự gia tăng gấp trăm lần so với dân số hiện tại trên quỹ đạo Trái đất thấp. Ars Technica ước tính chi phí triển khai cơ bản là “ít nhất là 1 nghìn tỷ USD.Phần lớn trong số hơn 1.000 bình luận của công chúng gửi đến FCC phản đối kế hoạch này, trích dẫn các mảnh vỡ, ô nhiễm ánh sáng và nguy cơ xảy ra hội chứng Kessler, một chuỗi va chạm liên tục có thể khiến toàn bộ độ cao quỹ đạo không thể sử dụng được.
SpaceX cuối cùng có thể chứng minh rằng tính toán quỹ đạo hoạt động. Công ty có thành tích đạt được những điều mà người khác cho là không thể, đáng chú ý nhất là tên lửa có thể tái sử dụng. Nhưng việc nộp đơn S-1 không phải là ngôn ngữ của một công ty đã giải quyết được vấn đề. Đó là ngôn ngữ của một công ty muốn được ghi nhận vì đã cố gắng và được bảo vệ nếu thất bại. Khoảng cách giữa Davos vào tháng 1 và SEC vào tháng 4 là khoảng cách giữa quảng cáo chiêu hàng và bản cáo bạch. Cả hai đều có thật. Chỉ có một người chịu trách nhiệm pháp lý.
Nguồn The Next Web