SpaceX đã thu hút được khoảng 89 tỷ USD từ nhu cầu của nhà đầu tư cho đợt bán trái phiếu đầu tiên tại Mỹ. Bloomberg đưa tin hôm thứ Batạo tiền đề cho một trong những dịch vụ cấp đầu tư lớn nhất trong năm nay. Công ty đang tìm cách huy động từ 20 tỷ đến 25 tỷ USD từ thỏa thuận 5 đợt dự kiến sẽ có giá vào thứ Ba. Ở mức thấp hơn của phạm vi đó, nhu cầu sẽ vượt quá mức cung cấp hơn bốn lần.
Thảo luận về giá về đợt giao dịch có thời hạn dài nhất, đáo hạn vào năm 2056, được thắt chặt khoảng 1/4 điểm phần trăm lên mức 1,75 điểm phần trăm so với Kho bạc. Năm ngân hàng quản lý thương vụ, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America và Citigroup, từ chối bình luận hoặc không trả lời yêu cầu bình luận.
Số tiền thu được từ việc bán sẽ tái cấp vốn cho khoản vay bắc cầu trị giá 20 tỷ USD mà SpaceX đã sử dụng vào đầu năm nay để thanh toán khoảng 17,5 tỷ USD khoản nợ rác lãi suất cao mà X và xAI tích lũy. Khoản vay bắc cầu đó, do chính năm ngân hàng đó thu xếp, có lãi suất thực tế khoảng 4,5%, gần bằng một nửa chi phí của trái phiếu cấp cao mà nó thay thế. Việc bán trái phiếu sẽ chuyển nguồn tài chính tạm thời đó thành khoản nợ vĩnh viễn trên thị trường vốn.
Việc chào bán diễn ra chưa đầy hai tuần sau khi SpaceX hoàn thành đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng lớn nhất trong lịch sử. Công ty đã huy động được 75 tỷ USD bằng cách bán cổ phiếu với giá 135 USD/cổ phiếu, định giá công ty ở mức khoảng một phần tư nghìn tỷ đô la. Cổ phiếu ban đầu tăng lên 225 USD trước khi giảm mạnh, cổ phiếu mất hơn 30% so với mức đỉnh khi các nhà đầu tư xem xét kế hoạch chi tiêu và đốt tiền mặt của công ty.
💜 của công nghệ EU
Những tin đồn mới nhất từ bối cảnh công nghệ EU, câu chuyện từ người sáng lập thông thái Boris của chúng tôi và một số tác phẩm nghệ thuật AI đáng nghi vấn. Nó miễn phí hàng tuần trong hộp thư đến của bạn. Đăng ký ngay bây giờ!
Cả ba cơ quan xếp hạng tín dụng lớn đều cấp xếp hạng cấp đầu tư cho SpaceX vào ngày 18 tháng 6, vài ngày sau đợt IPO. Moody’s xếp hạng Baa1, Fitch xếp hạng BBB-plus và S&P xếp hạng BBB, tất cả đều có triển vọng ổn định. Các cơ quan coi vị trí thống trị của SpaceX trong việc phóng vào quỹ đạo và 12 triệu người đăng ký của Starlink là điểm mạnh, đồng thời cảnh báo các rủi ro thực thi gắn liền với những lo ngại về quản trị và mở rộng AI của công ty xung quanh sự kiểm soát tập trung của Musk.
SpaceX tiết lộ khoảng 101 tỷ USD tiền mặt tính đến ngày 19/6 và 29 tỷ USD nợ dài hạn. Những con số đó che dấu mức tiêu thụ tiền mặt đáng kể. Công ty báo cáo khoản lỗ ròng gần 5 tỷ USD vào năm 2025 và lỗ thêm 4 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2026, với dòng tiền tự do âm 14 tỷ USD vào năm ngoái, cao hơn gấp đôi so với mức đốt cháy của năm trước.
Starlink đã tạo ra 4 tỷ USD lợi nhuận hoạt động vào năm 2025, nhưng bộ phận AI đang tiêu tốn số tiền đó. SpaceX mua lại xAI vào tháng 2 năm 2026 như một phần trong kế hoạch hợp nhất các công ty của Musk và sử dụng hợp đồng mua toàn bộ cổ phiếu trị giá 60 tỷ USD để mua công ty khởi nghiệp mã hóa AI Anysphere, nhà sản xuất Cursor, chỉ vài ngày sau đợt IPO. Việc bán trái phiếu là một phần của cơ cấu tài trợ cần thiết để hỗ trợ những thương vụ mua lại đó trong khi vẫn duy trì nguồn tài trợ cho các hoạt động kinh doanh tên lửa và vệ tinh cốt lõi.
Nhà phân tích Robert Schiffman của Bloomberg Intelligence lưu ý rằng giao dịch này mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội mua nợ từ tổ chức phát hành lần đầu, đồng thời đa dạng hóa khả năng tiếp xúc của họ với các công ty có liên quan đến sự bùng nổ AI. Các nhà đầu tư nợ có xu hướng thận trọng hơn so với người mua cổ phần và số lượng đăng ký vượt mức gấp 4 lần cho thấy rằng ngay cả nguồn vốn thận trọng cũng coi dòng doanh thu của SpaceX, đặc biệt là Starlink, đủ bền để trả nợ.
Quy mô nhu cầu phản ánh chính đợt IPO, nơi các nhà đầu tư cá nhân đặt lệnh vượt quá 10 tỷ USD. SpaceX hiện đã khai thác cả thị trường vốn và thị trường nợ trong vòng hai tuần, huy động được tổng số tiền thu được có thể lên tới 100 tỷ USD. Chưa có công ty nào trong lịch sử trích được nhiều vốn như vậy từ thị trường đại chúng trong một khung thời gian nén như vậy.
Câu hỏi dành cho các trái chủ là liệu SpaceX có thể tạo ra đủ tiền mặt để trả nợ đồng thời tài trợ cho việc phát triển Starship, mở rộng Starlink, cơ sở hạ tầng AI và tích hợp nhiều thương vụ mua lại hay không. Công ty có cơ sở doanh thu là 19 tỷ USD vào năm 2025, nhưng đang chi tiêu nhiều hơn số tiền kiếm được. Câu trả lời của thị trường trái phiếu, ít nhất là vào ngày đầu tiên, là nó sẵn sàng đánh cược.
Nguồn The Next Web