BMW vào thứ ba cắt giảm dự báo lợi nhuận cả năm đối với lĩnh vực kinh doanh ô tô, giảm tỷ suất lợi nhuận EBIT dự kiến cho ô tô xuống hành lang từ 1 đến 3% so với hướng dẫn trước đó là 4 đến 6%. Công ty đổ lỗi cho sự suy giảm ngày càng tăng ở thị trường Trung Quốc và sự sụp đổ kinh tế ngày càng lan rộng do cuộc xung đột ở Trung Đông.
Cổ phiếu của BMW đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020 theo tin tức này. Số lượng giao hàng tại Trung Quốc đã giảm 17,6% trong 5 tháng đầu năm khi các thương hiệu nội địa bao gồm BYD, Xiaomi và NIO giảm giá cao cấp ở châu Âu bằng công nghệ tương đương.
Nhóm lợi nhuận Trung Quốc đang biến mất
BMW không đơn độc. Các nhà sản xuất ô tô châu Âu đang dần bị loại khỏi thị trường Trung Quốc, nơi các loại xe điện sản xuất trong nước rẻ hơn đã giành được thị phần thay thế cho ô tô động cơ đốt trong cao cấp mà các công ty như BMW, Mercedes-Benz và Volkswagen chuyên sản xuất.
Porsche, hãng đã rút lui khỏi chiến lược chạy hoàn toàn bằng điện sau khi lợi nhuận hoạt động giảm 93% vào năm ngoái, đã chứng kiến lượng giao hàng tại Trung Quốc giảm từ 93.300 chiếc vào năm 2022 xuống còn khoảng 41.900 chiếc vào năm 2025. Các nhà phân tích của Citigroup đã lưu ý rằng trong những năm cao điểm, nguồn lợi nhuận từ Trung Quốc chiếm khoảng một nửa lợi nhuận hoạt động của cả BMW và Mercedes-Benz.
Lợi nhuận hoạt động của Volkswagen từ các liên doanh Trung Quốc gần như giảm một nửa vào năm ngoái xuống còn 958 triệu eurovà công ty đã đặt mục tiêu chỉ thu được từ 200 triệu đến 600 triệu euro từ các dự án kinh doanh đó vào năm 2026. Bản thân thị trường Trung Quốc hiện đang bị thu hẹp khi nền kinh tế suy thoái và trợ cấp bị loại bỏ, khiến các nhà sản xuất trong nước có năng lực dự phòng rất lớn để xuất khẩu.
Mặt trận châu Âu
Công suất dự phòng đó đang đổ bộ vào châu Âu. Các nhà sản xuất Trung Quốc đã tăng thị phần của họ trên lục địa từ gần như không có gì vào năm 2021 lên chỉ dưới 10 phần trămtheo dữ liệu của ngành và đang tiếp cận 16% phân khúc xe điện và plug-in hybrid.
Geely đã ngừng xây dựng các nhà máy mới và thay vào đó bắt đầu sử dụng các nhà máy ở châu Âu của Volvo, một chiến lược né tránh thuế quan của EU trong khi vẫn duy trì được lợi thế về chi phí của Trung Quốc. BYD đã bắt đầu sản xuất thử nghiệm tại một cơ sở mới ở Hungary và dự kiến sẽ sản xuất toàn bộ sản phẩm trong năm nay.
Doanh số bán hàng của các nhà sản xuất ô tô châu Âu đã hồi phục khiêm tốn trong năm nay, nhờ một loạt mẫu xe mới có giá thấp hơn và doanh số bán xe điện tăng vọt nhờ giá dầu trên 100 USD/thùng. Nhưng châu Âu không phải là một thị trường tăng trưởng, và những công ty mới gia nhập tích cực không thể giành được chỗ đứng nếu không làm giảm doanh số bán hàng của những công ty truyền thống.
Theo S&P Global, ngành này chỉ sử dụng khoảng 70% năng lực sản xuất. Điều đó có nghĩa là công ty đã phải gánh chịu chi phí cố định quá lớn so với doanh thu của mình và mọi cú sốc bổ sung, từ thuế quan của Mỹ cho đến sự gián đoạn ở Trung Đông, đều tác động mạnh đến tỷ suất lợi nhuận một cách không tương xứng.
Một số nhà sản xuất ô tô châu Âu đang chuyển hướng sang các hợp đồng quốc phòng khi nhu cầu xe điện biến động và ngân sách quân sự tăng cao. Nhưng những khoản thu nhập đó vẫn chỉ là một phần nhỏ so với những gì ngành kinh doanh ô tô tạo ra.
Bảo vệ và hợp tác
Brussels đang phản ứng bằng chính sách công nghiệp. EU đề xuất Đạo luật tăng tốc công nghiệp sẽ gắn các yêu cầu về nội dung địa phương vào mua sắm công và trợ cấp, hạn chế quyền tiếp cận các phương tiện được lắp ráp trong khối với ít nhất 70% linh kiện không dùng pin có nguồn gốc từ châu Âu.
Đồng thời, một số nhà sản xuất ô tô châu Âu đã bắt đầu hợp tác với các đối thủ Trung Quốc thay vì cố gắng vượt qua họ về mặt giá thành. Stellantis và Dongfeng đã công bố kế hoạch vào tháng 5 Liên doanh 51/49 Châu Âu có thể thấy những chiếc xe điện của Dongfeng được chế tạo tại nhà máy Stellantis’s Rennes ở Pháp.
Logic là thực dụng. Lợi thế sản xuất của Trung Quốc là về cơ cấu, không chỉ đơn thuần là sản phẩm trợ cấp, với BYD kiểm soát chuỗi cung ứng pin của riêng mình, sản xuất chất bán dẫn của riêng mình và hoạt động với số lượng mà không đối thủ châu Âu nào có thể tiếp cận được.
Cảnh báo lợi nhuận của BMW là sự xác nhận mới nhất rằng ngành công nghiệp ô tô châu Âu đang phải đối mặt với một vấn đề mà chỉ thuế quan thì không thể giải quyết được. Sự cạnh tranh của Trung Quốc đang làm giảm lợi nhuận ở Trung Quốc và đồng thời giành được chỗ đứng ở châu Âu, đồng thời khoảng cách giữa mức giá mà các nhà sản xuất ô tô châu Âu đưa ra và mức giá mà các đối thủ Trung Quốc có thể cung cấp ngày càng mở rộng.
Nguồn The Next Web