Jio Platforms, bộ phận kỹ thuật số và viễn thông của Reliance Industries của Mukesh Ambani, đã nộp dự thảo bản cáo bạch cá trích đỏ cho cơ quan quản lý chứng khoán Ấn Độ vào thứ Sáu cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng lớn nhất đất nước. Hồ sơ này đề cập đến đợt phát hành mới lên tới 270 triệu cổ phiếu, không có thành phần chào bán, nghĩa là mỗi rupee huy động được sẽ chảy thẳng vào bảng cân đối kế toán của công ty.
Theo những người quen thuộc với vấn đề này, đợt IPO dự kiến sẽ huy động được khoảng 3,8 tỷ USD. Con số này sẽ vượt qua mức niêm yết trị giá 3,3 tỷ USD của Hyundai Motor India vào tháng 10 năm 2024, hiện là kỷ lục về đợt chào bán đầu tiên của Ấn Độ.
DRHP chỉ định rằng 275 tỷ rupee (2,9 tỷ USD) số tiền thu được sẽ dùng để trả trước các khoản vay thương mại bên ngoài do Reliance Jio Infocomm, công ty con viễn thông của nó nắm giữ. Số tiền còn lại được dành cho các mục đích chung của công ty.
Các khoản vay được đề cập bao gồm ba khoản vay bằng đô la và yên, với tổng trị giá 300,6 tỷ rupee. Các bên cho vay bao gồm Tập đoàn Ngân hàng Australia & New Zealand, Bank of America, Barclays, BNP Paribas và Citibank. Tất cả ba cơ sở đều được lên kế hoạch hoàn trả trong khoảng thời gian từ tháng 3 đến tháng 6 năm 2028, nhưng Jio Platforms dự định trả trước toàn bộ hoặc một phần số tiền thu được từ IPO.
Ambani đã công bố việc nộp đơn tại cuộc họp chung thường niên lần thứ 49 của Reliance Industries vào ngày 19 tháng 6, mô tả việc niêm yết là một bước hướng tới việc mở ra giá trị cho các cổ đông. IPO sẽ được dẫn dắt bởi Akash, Isha và Anant Ambani, thế hệ tiếp theo của gia đình.
Mười chín ngân hàng đã được bổ nhiệm làm nhà quản lý chính về điều hành sổ sách, bao gồm Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan và Kotak Mahindra Capital.
Chiến lược giảm đòn bẩy là rất quan trọng. Nợ ròng của Jio Platforms ở mức 275,8 tỷ rupee tính đến tháng 3 năm 2026, giảm so với 452,7 tỷ rupee một năm trước đó và 484,4 tỷ rupee vào tháng 3 năm 2024. IPO thành công sẽ loại bỏ phần lớn lượng ngoại tệ còn lại và giảm chi phí dịch vụ hàng năm của công ty.
Công ty cho biết trong bản cáo bạch rằng việc trả nợ sẽ cải thiện khả năng huy động nguồn lực trong tương lai để phát triển kinh doanh và định vị công ty để tiếp tục đầu tư vào mật độ mạng 5G, mở rộng băng thông rộng cố định cũng như dịch vụ AI và đám mây.
Jio Platforms hoạt động thông qua công ty con viễn thông Reliance Jio Infocomm, nhà khai thác di động lớn thứ hai thế giới về số lượng thuê bao ở một quốc gia sau China Mobile. Tính đến tháng 3 năm 2026, họ đã có 524,4 triệu thuê bao, trong đó có 268,5 triệu thuê bao sử dụng mạng 5G, trở thành nhà khai thác 5G của một quốc gia lớn nhất bên ngoài Trung Quốc trong cuộc đua thị trường để mở rộng quy mô cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.
Trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026, Jio đã báo cáo doanh thu hoạt động đạt khoảng 1,47 nghìn tỷ rupee (15,6 tỷ USD) và lợi nhuận ròng khoảng 300 tỷ rupee (3,2 tỷ USD). EBITDA tăng 18,8% lên 762,6 tỷ rupee, với tỷ suất lợi nhuận cải thiện lên 51,9%.
Với mức định giá trên 130 tỷ USD, mà nhà phân tích ước tính nằm trong khoảng từ 131 tỷ đến 180 tỷ USD, đợt IPO sẽ đưa Jio Platforms trở thành một trong những công ty có giá trị nhất niêm yết ở châu Á. Đợt chào bán này chiếm khoảng 2,9% vốn chủ sở hữu sau khi phát hành, được kích hoạt bởi sự thay đổi quy định vào tháng 3 năm 2026 cho phép các công ty có giá trị trên 5 nghìn tỷ rupee được niêm yết với tỷ lệ thả nổi công khai chỉ là 2,5%.
Meta nắm giữ 9,99% cổ phần và Google nắm giữ 7,73%, cả hai đều được mua lại trong vòng gây quỹ năm 2020 thu hút hơn chục nhà đầu tư toàn cầu bao gồm KKR, Vista Equity Partners, Silver Lake và các quỹ tài sản có chủ quyền từ Abu Dhabi và Ả Rập Saudi. Cấu trúc phát hành mới có nghĩa là không có nhà đầu tư nào trong số này bán cổ phiếu trong đợt IPO, mặc dù DRHP không hạn chế việc bán thứ cấp trong tương lai sau khi hết thời gian khóa.
Thời điểm này đặt hồ sơ của Jio cùng với làn sóng niêm yết công nghệ lớn ở châu Á. Cũng tại ĐHCĐ này, Ambani đã phác thảo khoản đầu tư cơ sở hạ tầng AI trị giá 110 tỷ USD trong 7 năm và công bố hợp tác với Meta để xây dựng một trung tâm dữ liệu AI ở Jamnagar, Gujarat. Số tiền thu được từ IPO, bằng cách xóa bảng cân đối nợ ngoại tệ, sẽ giải phóng năng lực thực hiện các cam kết đó.
Sự thúc đẩy rộng rãi hơn của Ấn Độ hướng tới sự tự chủ về công nghệ và cơ sở hạ tầng AI có chủ quyền sẽ bổ sung thêm khía cạnh địa chính trị vào danh sách. Jio đã định vị mình là xương sống của nền kinh tế kỹ thuật số Ấn Độ và tham vọng 5G và AI của nó phù hợp với mục tiêu đã nêu của chính phủ là giảm sự phụ thuộc vào nền tảng công nghệ nước ngoài.
Các cổ đông bán lẻ hiện tại của Reliance Industries sẽ nhận được một hạn ngạch dành riêng cho đợt chào bán, với tối đa 35% lượng phát hành dành riêng cho các nhà đầu tư bán lẻ. Khoảng giá, quy mô lô và ngày đấu thầu vẫn chưa được tiết lộ, đây là tiêu chuẩn ở giai đoạn DRHP. Những điều này sẽ diễn ra sau khi SEBI đưa ra các quan sát của mình và Jio nộp bản cáo bạch cuối cùng.
Tài liệu dự thảo không nêu rõ tổng quy mô của đợt IPO tính bằng đồng rupee, vì giá phát hành sẽ được xác định thông qua xây dựng sổ sách. Tuy nhiên, dựa trên con số 270 triệu cổ phiếu và ước tính định giá hiện hành, đợt chào bán dự kiến sẽ vào khoảng 360 tỷ rupee.
Nguồn The Next Web