Go Inc., ứng dụng gọi taxi được sử dụng rộng rãi nhất ở Nhật Bản, bắt đầu giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo vào thứ Ba sau khi huy động được 88,6 tỷ Yên (553 triệu USD) trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng lớn nhất đất nước trong năm nay. Việc cung cấp đã được đăng ký vượt mức hơn 25 lần. Các nhà đầu tư định giá công ty ở mức 186 tỷ yên.
IPO có giá 2.400 Yên/cổ phiếu, cao nhất trong phạm vi thị trường từ 2.350 Yên đến 2.400 Yên. Các nhà đầu tư quốc tế được phân bổ 70% cổ phần chào bán, trong đó các nhà đầu tư bán lẻ trong nước nhận được 25% và các tổ chức trong nước nhận được 5%. Hơn 180 thực thể bày tỏ sự quan tâm đến riêng phần quốc tế, khiến cho phần đó được đăng ký vượt mức khoảng 20 lần.
Theo bản cáo bạch bằng tiếng Anh của công ty, BlackRock, Wellington Management và M&G Investment Management đều đã cam kết mua cổ phiếu. Goldman Sachs, công ty đã đầu tư 10 tỷ Yên vào Go vào năm 2023 với mức định giá 135 tỷ Yên, là một trong những điều phối viên toàn cầu chung của đợt chào bán cùng với Nomura Holdings và Bank of America.
💜 của công nghệ EU
Những tin đồn mới nhất từ bối cảnh công nghệ EU, câu chuyện từ người sáng lập thông thái Boris của chúng tôi và một số tác phẩm nghệ thuật AI đáng nghi vấn. Nó miễn phí hàng tuần trong hộp thư đến của bạn. Đăng ký ngay bây giờ!
Go vận hành nền tảng đặt xe taxi thống trị của Nhật Bản, cạnh tranh với Uber, Didi Global có trụ sở tại Trung Quốc và S.Ride, một đối thủ địa phương mà Tập đoàn Sony đã đầu tư. Công ty ước tính doanh thu đạt 40,8 tỷ Yên cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 5, tăng khoảng 30% so với năm trước. Lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ tăng hơn gấp đôi, đạt 7 tỷ Yên từ mức 2,7 tỷ Yên.
Sự ra mắt diễn ra vào thời điểm khó khăn đối với thị trường IPO của Nhật Bản. Chỉ có 17 đợt chào bán được định giá trong năm nay, ít nhất kể từ năm 2011 theo dữ liệu của Bloomberg. Tổng số tiền thu được từ việc niêm yết đó chỉ là 144 tỷ Yên, con số thấp nhất trong nửa đầu năm kể từ năm 2022.
Các nhà đầu tư bị thu hút bởi vị thế của Go trong một thị trường còn nhiều dư địa để phát triển. Ngành công nghiệp taxi của Nhật Bản vẫn còn bị phân mảnh nặng nề, với hầu hết việc đặt chỗ vẫn được thực hiện qua điện thoại hoặc đường phố thay vì thông qua ứng dụng. Theo những người quen thuộc với các cuộc thảo luận của nhà đầu tư, mô hình dựa trên hoa hồng của Go mang lại cho công ty một con đường rõ ràng để đạt được tỷ suất lợi nhuận cao hơn khi mức độ thâm nhập kỹ thuật số tăng lên.
Mức giá 2.400 yên ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập khoảng 29 lần, mà một số nhà phân tích cho là đã bị kéo dài. “Chúng tôi sẽ đợi một đợt rút lui sau IPO để thực hiện một mục nhập,Shifara Samsudeen, nhà phân tích tại LightStream Research, đã viết trong một báo cáo đăng trên SmartKarma. Sự cạnh tranh gia tăng và những thay đổi về quy định là một trong những rủi ro mà các nhà đầu tư trích dẫn.
IPO của Go là một điểm sáng hiếm hoi đối với Sở giao dịch chứng khoán Tokyo, nơi sự chú ý của thị trường đã bị thu hút bởi cuộc biểu tình AI đã nhanh chóng đẩy SoftBank vượt qua Toyota để trở thành công ty có giá trị nhất Nhật Bản. Sự thúc đẩy cải cách của sàn giao dịch đã khiến các công ty nhỏ gặp khó khăn hơn trong việc niêm yết, góp phần gây ra tình trạng khan hiếm các dịch vụ mới. Go là loại hình niêm yết mà TSE đang cố gắng thu hút: một nền tảng công nghệ có mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và sự quan tâm của các nhà đầu tư quốc tế.
Sự thèm muốn của quốc tế đối với cờ vây cũng phản ánh một sự thay đổi rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư bán lẻ Nhật Bản đã rót 2,2 tỷ USD vào danh sách Nasdaq trị giá 75 tỷ USD của SpaceX vào tuần trước, trong khi đợt chào bán của Go lại đi theo hướng ngược lại, kéo vốn toàn cầu vào Tokyo. Dòng chảy xuyên biên giới cho thấy nhu cầu của các nhà đầu tư đối với IPO công nghệ vẫn còn mạnh ở cả hai bờ Thái Bình Dương, ngay cả khi số lượng niêm yết mới ở Nhật Bản đã giảm xuống mức thấp nhất trong 15 năm.
Ngày giao dịch đầu tiên mạnh mẽ sẽ báo hiệu rằng thị trường Tokyo vẫn có thể thu hút các đợt chào bán lớn, có cấu trúc tốt bất chấp tình trạng IPO trên diện rộng đang chậm lại. Một yếu tố yếu sẽ củng cố câu chuyện rằng thị trường vốn của Nhật Bản đang bị rỗng do sự tập trung do AI thúc đẩy vào một số ít cổ phiếu vốn hóa lớn. Sự ra mắt của Go sẽ không giải quyết được câu hỏi đó nhưng nó sẽ đóng khung chương tiếp theo của nó.
Nguồn The Next Web